2023年上半年中国股权投资市场发展概况

China VC/PE Market Review 2023H1 清 科 研 究 中 心2 0 2 3 . 0 7186****1798 中美对比：全球股权投资市场下行态势延续，中美VC/PE市场募、投双降 募资总量：中国股权投资市场新募资总规模超7,300亿，行业迈入规范发展新台阶 •2023年上半年，我国股权投资市场共计3,289只基金完成新一轮募集，募资规模达7,341.45亿元人民币，依旧维持下降趋势，分别同比下降0.3%、23.5%。2023年上半年募资规模在50亿及以上大额基金仅16只，约为去年同期的64.0%；受大额基金设立放缓影响，上半年单只基金的平均募资规模下滑至2.23亿元，同比降幅为23.3%。同时，监管层持续完善私募基金法规体系，审议通过《私募投资基金监督管理条例》，推进私募基金行业规范运作。 新募基金数量3,289只，同比下降0.3%新募基金规模超7,300亿，同比下降23.5% 募资币种：外币基金募集规模下滑幅度达35.4% •2023年上半年外币基金募资步伐延续下降趋势，共计23只外币基金完成关账，同比下滑54.9%；募资规模约422.28亿元人民币，同比降幅达35.4%。 •人民币基金的募资节奏则相对稳定，2023年上半年共3,266只人民币基金完成新一轮募集，同比小幅上升0.5%；募资规模达6,919.17亿元人民币，同比下降22.7%。 LP分布：国有背景出资人占比超过70% •2023年上半年，政府机构&政府出资平台&政府引导基金、产业资本、富有家族及个人仍是我国股权投资市场人民币基金的主要出资方，三者的合计披露认缴出资金额近5,000亿元人民币，占比达到80.1%。险资与金融机构的合计出资次数达165笔，认缴出资总金额近500亿元人民币。 •从新募人民币基金的LP国资属性来看，以政府机构/政府出资平台、国企/央企、政府引导基金等为代表的国资背景LP依旧是我国募资市场的重要支撑，2023年上半年，国有控股和国有参股LP的合计披露出资金额占比达71.2%。 投资概况：2023年上半年投资活动缓慢恢复，投资数量和规模降幅约40% •2023年上半年，我国股权投资市场投资端仍处于低活跃周期，案例数和金额分别同比下降37.5%和42.0%。 •其中，投资规模在10亿元人民币及以上的投资案例数占比由2022年上半年的1.0%上升至1.3%，投资金额占比由32.4%上升至41.1%。 行业分布：科技创新仍为投资主题，新能源、新材料获市场关注 地区分布：江苏、上海分列案例数及金额首位，前五地合计占比超七成 IPO：上半年中企上市数量同比上升，其中境外市场数量同比回升95.7% •2023年上半年，境内外上市中企共218家，同比上升13.5%；首发融资额约合人民币2,238.95亿元，同比下降29.1%。其中，A股上市企业共173家，数量同比上升2.4%，环比下降32.2%；涉及总募资额2,069.03亿元，同环比分别下降32.0%、24.5%；境外市场随着中美双方监管政策明晰明显升温，上半年共45家中企赴境外上市，数量同比回升95.7%，环比下降26.2%；首发融资总额约合人民币169.92亿元，同比上升46.8%，环比下降75.7%。 退出：被投企业IPO仍是VC/PE主要退出渠道，境内科创板IPO回报较高 •2023年上半年，中国股权投资市场共发生1,326笔退出案例，同比下降32.6%，被投企业IPO仍为VC/PE机构的主要退出方式，占比77.8%。 •就IPO来看，境内外市场的平均发行账面回报水平趋近。A股贡献较高回报个案的有裕太微和南芯科技，均为科创板上市。 ZERO2IPORESEARCH186****1798 研 究 创 造 了解清科研究服务详情，请垂询： 热线：400-600-9460研究咨询邮箱：research@zero2ipo.com.cn商务合作：pedata@zero2ipo.com.cn市场合作：marketing@zero2ipo.com.cn网站：www.pedata.cn