���CICC Morning Call20230721——个股

——个股—— 从冷酸灵到口腔大健康，口腔抗敏龙头快速成长。 口腔护理市场稳步扩容，优质的国货品牌快速崛起 从冷酸灵到口腔大健康，口腔抗敏龙头快速成长。 口腔护理市场稳步扩容，优质的国货品牌快速崛起。 核心竞争力：①品牌：深耕抗敏领域三十余年，品牌资产深厚。 ②产品：持续的研发创新推动配方升级，“产学研医”共创夯实产品功效。 ③渠道：深度下沉的分销渠道网络，全渠道协同发展。 公司成长驱动力包括品类扩张、渠道拓展、运营提效。 给予目标价41元，对应今年40xP/E，距离当前股价有29%的上涨空间。 【01070.HK(TCL电子)公司动态】 竞争格局改善，全球市占率持续提升。 公司凭借多年积累的产品力、渠道力，持续拓展海外市场。 目前国内、海外彩电竞争格局改善，公司中高端转型，产品力行业领先，市占率具备持续提升的条件上调目标价15%至5.18港元，对应今年17.1xP/E，距离当前股价有32%的上涨空间。 【01024.HK(快手-W)业绩预览】 二季度业务趋势向好，利润有望超预期。 社区活力持续激发，用户流量平稳增长。 电商及广告收入有望好于预期，直播业务稳健增长。 毛利率环比提升，Non-IFRS净利润加速释放。 维持目标价82港元，对应2024年24xP/E，距离当前股价有43.9%的上涨空间。 【688772.SH(珠海冠宇)业绩预览】 1H23业绩预告超预期，看好消费电池发展空间。 动力及储能业务方面，我们看好随着客户拓展加快，动力类业务收入稳步增长。 ——行业—— 【人工智能十年展望：LLM+工业，由业务支持走向核心生产设计】研发设计侧：海外巨头产品落地计划明晰，国内有望映射对标。 经营管理侧：知识库应用落地广泛，AI有望赋能管理全流程.LLM正按照经营管理、生产控制、研发设计的顺序逐步落地，年初至今工业软件赛道AI逻辑尚未充分演绎，建议持续跟踪海内外落地进度。 对标映射标的建议关注中望软件、华大九天 【航空航天科技2023下半年展望：底部清晰，重拾景气】我们认为随着新一轮订货需求逐渐明朗，年初以来延后的部分中上游需求有望逐渐恢复，行业景气有望迎来边际提升，建议把握核心赛道、新域新质和国企改革三个方向的投资机会。 重点推荐：1）核心赛道细分龙头：中航光电、中航沈飞；2）新域新质优质标的：航天宏图、铖昌科技；3）国企改革潜在标的：航天电器、中航西飞。