持续高增长，行业底部拐点降至

根据研报正文，公司发布了2023年中报业绩预告，预计实现归母净利润2.50-2.60亿元，同比增长50.4%-56.4%。公司军用模拟IC国产化需求旺盛，市场份额有望持续提升，业绩或将加速增长。此外，公司中期调整或在下半年落地，新订单下放牵引全年业绩高增。同时，公司持续推动技术创新和新产品开发，已形成多个地区研发布局，正拓展新品类，长期成长为平台型军工芯片企业。公司依托中国振华，国企背景优势突出，持续优化市场化运营机制，不断激发增长潜力。根据预测摘要，公司2023-2025年归母净利润将分别为4.90亿、7.12亿、10.00亿元，同比增长61.68%、71.27%、61.68%。根据PE和PB估值，公司当前的估值处于合理水平。综上所述，公司有望受益于军用模拟IC国产化需求旺盛和新订单下放，业绩有望加速增长，长期成长为平台型军工芯片企业。

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