SEC 考试部门强调估值是 “2023 年考试优先事项 ” 的重点

SEC 考试部门强调估值为“2023 年考试优先事项 ” 的重点INTRODUCTION2023 年 2 月 7 日 ， 美国证券交易委员会 （ SEC ） 考试部 （ Division ）发布了其 “2023 年考试优先事项 ” 报告 ， 并且再次将估值确定为关键项目。在司的 “值得注意的新领域和重大 fi 不能关注领域 ” 是 1940 年的投资公司法 ， 规则 2a - 5将于 2021 年 3 月 8 日生效。具体来说 ， 该司表示 ， 除其他外 ， 它将 ： “(1) 评估基金和基金董事会遵守确定公允价值、执行董事会监督职责、设置记录保存和报告要求 ， 并允许基金董事会指定评估人员执行受董事会监督的公允价值确定 ； 及 (2) 审查是否已对估值方法、合规政策和程序、治理实践、服务提供商监督和 /或报告和记录保存。 “该司的另一个重点领域将是私人基金的注册投资顾问 （ RIA ） 。特别感兴趣这些基金的费用和开支的计算和分配 ， 包括后 -承诺期管理费和私募股权基金估值做法的影响。 ”该司还将重点关注具有特定风险特征的私人基金的 RIA ， 包括 “持有某些难以估值的投资 ， 如加密资产和房地产相关投资 ， 重点是商业地产、投资于或赞助特殊目的收购公司的私人基金 ， 以及私人参与顾问主导的重组的资金 ， 包括装订的二级交易和延续资金。 "在审查区域一体化评估时 ， 该司将侧重于区域一体化评估的运作和合规做法的各个方面 ， 包括“可能影响估值和 RIA 监管 fi lings 准确性的因素 ” 。典型的部门 RIA 检查包括审查他们在几个核心领域的合规计划和披露 ， 包括估值。2023 年的其他检查重点包括《顾问法》第 206 （ 4 ） - 1 条 （ 营销规则 ） 和投资公司法案规则 18f - 4 (衍生品规则) 。与以前的考试优先公告一致 ， 私人基金顾问 ； 顾问行为标准 ； 环境、社会和治理相关问题 ； 网络和数字资产仍然是最重要的优先事项以及其他长期优先事项。很明显 ， 估值是该司的一个热门项目。他们有专门的工作组 ， 涵盖一系列areas, including private funds and validation matters. With a global presence in the alternative asset industry, HoulihanLokey 的投资组合估值和基金咨询服务实践可以帮助客户和潜在客户进行估值和 fi 财务报告需求 ， 同时适应不断变化的监管环境。我们有近 200fi 遍布美国 ， 英国 ， 亚洲和中东的金融专业人士。我们的专业人士拥有不同行业、行业、资产类别和投资工具的投资估值经验各种情况。请不要犹豫 ， 与我们的产品产品相关的问题或查询与我们联系。触点Terence Tchen高级顾问310.788.5235TTchen @ HL. com丽贝卡 · 胡副总裁212.497.4128Rebecca. Hu @ HL. com 关于投资组合估值和基金咨询服务Houlihan Lokey 的投资组合估值和基金咨询服务实践是世界上许多最大的依靠我们在监管机构、审计师和投资者中的良好声誉的资产经理 ； 私营公司 ， 结构化产品和衍生品估值经验 ； 和独立声音。我们代表数百家对冲基金对非流动资产进行估值基金、私募股权 fi RMS 、 fi 金融机构、公司和投资者。我们迅速调动合适的团队来完成这项工作 ，利用我们在各种资产类别和行业的专业知识 ， 以及我们在现实世界的交易经验和来自我们专门的全球金融和估值咨询业务的市场知识。我们的服务区域全球识别HFM 服务大奖将 Houlihan Lokey 评为 2018 - 2022 年美国 “难以评估资产的最佳估值公司 ”并在 2020 - 2023 年在欧洲 ， 并在 2020 - 2022 年被评为亚洲 “最佳估值公司 ” 。 Houlihan Lokey 现在已经赢得这些奖项在所有三个地理区域连续三年!难以评估资产的最佳估值 fi RM难以评估资产的最佳估值 fi RM最佳估值 fi RMHFM 服务大奖表彰对冲基金服务提供商卓越的客户服务 ， 创新的产品开发 ， 强大和可持续的过去 12 个月的业务增长。 领先的全球独立投资银行美洲欧洲和中东亚洲 - 太平洋 fi c亚特兰大迈阿密阿姆斯特丹安特卫普迪拜米兰北京名古屋巴尔的摩波士顿明尼阿波利斯New York慕尼黑巴黎福冈Gurugram上海新加坡芝加哥Dallas旧金山圣保罗法兰克福伦敦斯德哥尔摩特拉维夫苏黎世香港特区悉尼孟买东京休斯顿洛杉矶Washington, D. C.马德里曼彻斯特H L I已列明NYSE重要披露© 2023 Houlihan Lokey 。保留所有权利。未经 Houlihan Lokey 事先书面同意 ， 不得以任何方式以任何格式复制或重新分发本材料。Houlihan Lokey 是 Houlihan Lokey ， Inc. 及其子公司和子公司的商品名 ， 其中包括以下许可 （ 或在新加坡的情况下 ， 豁免 ） 实体 ： 在 （ i ） 美国 ： Houlihan Lokey Capital ， Inc. 和 HoulihanLokey Advisors, LLC, each an SEC - registered broker - deal and member of FINRA (www. fi nra. org) and SIPC (www. sipc. org) (investment banking services); (ii) Europe: Houlihan Lokey Advisory Limited, Houlihan Lokey EMEA, LLP, HoulihanLokey (Corporate Finance) Limited 和 Houlihan Lokey UK Limited ， 由英国金融行为监管局授权和监管 ； Houlihan Lokey (Europe) GmbH ， 由德国联邦金融监管局授权和监管管理局 （ Bundesanstalt f ü r Finanzdienstleistungsaufsicht ） ； （ iii ） 阿拉伯联合酋长国迪拜国际金融中心 （ 迪拜 ） ： Houlihan Lokey （ MEA 金融咨询 ） 有限公司 ， 受迪拜金融服务管理局监管提供 fi 金融产品咨询 ， 安排投资交易 ， 安排信贷和仅向专业客户提供信贷咨询 ； (iv) 新加坡 ： Houlihan Lokey (新加坡) 私人有限公司和 Houlihan Lokey 顾问新加坡私人有限公司 ， 每个公司都是 “豁免公司 fi Nance 顾问 ” ， 只能向认可投资者提供豁免公司 fi Nance 咨询服务 ； (v) 香港特别行政区 ： Houlihan Lokey (中国) Limited ， 在香港获得许可由证券及期货事务监察委员会仅对专业投资者进行第 1 、 4 及 6 类受规管活动 ； (vi) 印度 ： Houlihan Lokey Advisory (India) Private Limited ， 在证券及印度交易所 （ 注册号 INA000001217 ） ； （ vii ） 澳大利亚 ： Houlihan Lokey （ 澳大利亚 ） Pty Limited （ ABN 74 601 825 227 ） ， 一家在澳大利亚注册成立并获得澳大利亚证券和投资许可的公司Commission (AFSL number 474953) in respect of fi nancial services provided to weally clients. In the United Kingdom, European Economic Area (EEA), Dubai, Singapore, Hong Kong, India, and Australia, this communication is directedto intended recipients, including actual or potential professional clients (UK, EEA, and Dubai), assigned investors (Singapore), professional investors (Hong Kong), and wholesale clients (Australia), respectively.客户不是我们通信或服务的预期接收者 ， 不应按照此通信采取行动。Houlihan Lokey gathers its data from sources it considerable; however, it does not guarantee the accuracy or integrity of the information provided within this presentation. The material presented reects information known to the作者在撰写本演示文稿时 ， 此信息可能会发生变化。此处包含的任何前瞻性信息和陈述都会受到各种风险和不确定性的影响 ， 其中许多风险和不确定性难以预测 ，这可能会导致实际结果和发展与前瞻性信息和陈述中表达 ， 暗示或预测的结果和发展大不相同。此外 ， 过去的表现不应视为指示或保证未来的性能 ， 以及此处包含的信息可能会由于货币的波动而发生变化。 Houlihan Lokey 对本协议的准确性不作任何明示或暗示的陈述或保证Material. The views expressed in this material accurately ree fect the personal views of the authors regarding the subject securities and issuers and do not necessarily consistent with those of Houlihan Lokey. Of fi cers, directors, and partners inThe Houlihan Lokey group of companies may have positions in the securities of the companies discussed. This presentation does not constitute advice or a recommendation, offer, or sloitation with respect to the securities of any company此处讨论的 ， 不旨在提供作为投资决策基础的信息 ， 并且不应解释为此类信息。 Houlihan Lokey 或其 affi liates 可能不时提供投资银行或相关服务与所有 Houlihan Lokey 员工一样 ， 本演示文稿的作者获得了受整体 fi RM 能力影响的补偿。HL. com