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根据研报正文,以下是其主要观点的总结:
- 2023年Q2实际GDP同比增长6.3%,低于市场预期。原因可能是第二轮疫情对经济的冲击和支出法预测的高估。
- 消费出现回升迹象,1-6月社零累计同比为8.2%,两年复合增速为3.7%。百度地图消费指数表明社零增速有望回升。
- 固定资产投资企稳,基建增速走强,但房地产供需两端政策可能进一步放松。
- 风险提示包括国内疫情反复、俄乌冲突反复和美国经济超预期衰退。