原油、沥青日报
摘要：RportRREPEREPORTREKReport 原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月17日星期一日报 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于576.70元/桶，跌1.15%，持仓量减少2502手。 【重要资讯】 1、据俄罗斯《生意人报》，俄罗斯正朝着实现8月份石油出口减少50万桶/日的计划迈进。俄罗斯8月海上石油出口可能降至290-300万桶/日，主要原因是俄罗斯波罗的海港口的出口减少。两名消息人士的话说，削减是通过调整国有管道运营商Transneft的第三季度出口时间表来实现的。俄罗斯本月早些时候宣布了减产计划，希望与沙特一起提振全球油价。 2、Rapidan Energy Group创始人兼总裁Bob McNally表示，全球石油市场第三季度面临230万桶/日的缺口，下半年将面临170万至180万桶/日的缺口。McNally表示，本季度将大量消耗石油库存。俄罗斯将遵守承诺，下个月减少50万桶/日的海运出口。影响潜在出口限制的因素是，俄罗斯炼油商可能在9月份补贴结束前在8月份提高运价，同时乌拉尔原油的官方价格将超过G7每桶60美元的价格上限。 3、市场消息：伊朗将8月份向亚洲销售伊朗轻质原油的价格定为较阿曼/迪拜原油价格升水3.15美元/桶。 4、在抗议者结束示威活动后，利比亚最大油田之一沙拉拉（Sharara）油田恢复生产，同时El Feel油田也在周日恢复生产。 5、沙特阿拉伯能源部表示，将延长其自愿减产措施至2024年底。 【交易策略】 利比亚油田复产打压油市，但俄罗斯计划8月减少产出以及沙特延长自愿减产支撑油价。盘面上，油价在连涨后交易商获利回吐，但产油国持续深化减产持续提振油市，限制油价回调空间，短线SC原油预计以震荡行情为主，前期多单建议适当减仓。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘低开震荡，主力合约收于3743元/吨，跌0.61%，持仓量减少3052手。现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3755元/吨，华南3825元/吨，西北4250元/吨，东北4140元/吨，华北3790元/吨，西南4185元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题明朗化后，沥青供给恢复有限。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-12当周，国内80家样本企业炼厂开工率为34.9%，环比下降0.1%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 2、需求方面：近期国内大部分地区天气转好支持道路沥青需求释放，南方部分地区梅雨季节结束后，公路项目施工将陆续启动，沥青道路需求将逐步恢复。整体上，虽然沥青需求季节性回升，但由于资金面偏紧因素，沥青道路需求仍受制约，整体增量受限。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-11当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为98.9万吨，环比减少2.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为149.1万吨，环比减少4.6万吨。 【交易策略】 沥青供给恢复有限，局地沥青资源供应偏紧，叠加沥青刚需回升，推动沥青现货连续去库。盘面上，成本涨势放缓对沥青支撑减弱，前期多单建议减仓。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、据俄罗斯《生意人报》，俄罗斯正朝着实现8月份石油出口减少50万桶/日的计划迈进。俄罗斯8月海上石油出口可能降至290-300万桶/日，主要原因是俄罗斯波罗的海港口的出口减少。两名消息人士的话说，削减是通过调整国有管道运营商Transneft的第三季度出口时间表来实现的。俄罗斯本月早些时候宣布了减产计划，希望与沙特一起提振全球油价。 2、Rapidan Energy Group创始人兼总裁Bob McNally表示，全球石油市场第三季度面临230万桶/日的缺口，下半年将面临170万至180万桶/日的缺口。McNally表示，本季度将大量消耗石油库存。俄罗斯 将遵守承诺，下个月减少50万桶/日的海运出口。影响潜在出口限制的因素是，俄罗斯炼油商可能在9月份补贴结束前在8月份提高运价，同时乌拉尔原油的官方价格将超过G7每桶60美元的价格上限。 3、市场消息：伊朗将8月份向亚洲销售伊朗轻质原油的价格定为较阿曼/迪拜原油价格升水3.15美元/桶。 4、在抗议者结束示威活动后，利比亚最大油田之一沙拉拉（Sharara）油田恢复生产，同时El Feel油田也在周日恢复生产。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3755元/吨，华南3825元/吨，西北4250元/吨，东北4140元/吨，华北3790元/吨，西南4185元/吨。 供给方面，沥青原料问题明朗化后，沥青供给恢复有限，近期山东、河北等地炼厂预计将恢复生产，沥青供给有望进一步提升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-12当周，国内80家样本企业炼厂开工率为34.9%，环比下降0.1%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 需求方面，近期国内大部分地区天气转好支持道路沥青需求释放，南方部分地区梅雨季节结束后，公路项目施工将陆续启动，沥青道路需求将逐步恢复。整体上，虽然沥青需求季节性回升，但由于资金面偏紧因素，沥青道路需求仍受制约，整体增量受限。 库存方面，国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-11当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为98.9万吨，环比减少2.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为149.1万吨，环比减少4.6万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：美国馏分油库存 图10：美国库欣地区原油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图23：沥青与SC原油价差 图22：Bu2309-Bu2312价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为54319张，较上一个交易日减少10057张，总持仓量37842张，较上一个交易日增加2166张，期权成交量PCR为89.40%，持仓量PCR为148.67%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 利比亚油田复产打压市场情绪，SC原油在连涨后出现回调，短线预计呈现偏弱或震荡行情。期权操作上，建议卖出原油看涨期权进行投机。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
