爱奇艺 (IQ US) 进入 3Q23E 强大的管道,尽管季节疲软和内容延迟,但我们预计 IQ 将实现 2Q23E 的上线,同比增长 17%。其中,会员结构优化和强大的夏季内容将推动子公司和 ARM 的增长。此外,预计广告将在第二季度加速至同比增长 25%。我们维持买入评级和盈利预测不变,TP 为 8.6 美元。
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