汽车行业周报：农村电网建设指导意见发布，充电桩建设加快进度，优化新能源汽车使用

行业深度报告模板汽车行业 核心观点: 石金漫：010-80927689:shijinman_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030002 7月14日，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局三部门发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，指出统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，加强充电基础设施配套电网建设改造和运营维护，因地制宜、适度超前、科学合理规划县域高压输电网容载比水平。在东部地区配合开展充电基础设施示范县和示范乡镇创建，构建高质量充电基础设施体系，服务新能源汽车下乡。据公安部和中国充电联盟数据，截止2023年6月底，我国新能源汽车和充电桩保有量分别为1620万辆和665.2万台，车桩比为2.44:1，但农村地区充电基础设施建设更为滞后，“补能焦虑”成为制约新能源车渗透率提升的关键性因素。三部门指导意见为农村充电网络建设提出顶层指引，有望推动农村地区充电网络建设快速追赶，缓解农村地区消费者“补能焦虑”，提升新能源产品吸引力，促进新能源汽车在农村地区的推广与销售，为新能源车整体渗透率提升打开空间。 周度行情回顾 本 周 上 证 综 指 、 深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别为1.29%、1.76%、1.92%。汽车板块的涨跌幅为-0.22%，涨跌幅排行位列30个行业中第25位，较上周有所下滑。 从分子板块来看，零部件、乘用车、商用车、销售及服务、摩托车及其他周涨跌幅分别为0.02%、0.02%、-0.64%、-2.64%、-3.22%。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 估值方面,销售及服务、零部件、商用车、摩托车及其他、乘用车市盈率分别为36.54x/30.73x/24.58x/23.09x/22.37x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.71x/2.54x/2.08x/1.80x/0.91x。 投资建议 整 车 端 推 荐 广 汽 集 团 （601238.SH） 、 比 亚 迪（002594.SZ） 、 长 安 汽 车 （000625.SZ） 、 长 城 汽 车 等（601633.SH）；智能化零部件推荐华域汽车（600741.SH）、伯特 利 （603596.SH） 、 德 赛 西 威 （002920.SZ） 、 经 纬 恒 润（688326.SH） 、 中 科 创 达 （300496.SZ） 、 科 博 达（603786.SH） 、 均 胜 电 子 （600699.SH） 、 星 宇 股 份（601799.SH）等；新能源零部件推荐法拉电子（600563.SH）、菱 电 电 控 （688667.SH） 、 中 熔 电 气 （301031.SZ） 、 拓 普 集 团（601689.SH）、旭升集团（603305.SH）等。 风险提示 1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片及零部件短缺导致的产业链风险。3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。 重点推荐公司 目录 一、本周观点更新..............................................................................................................................................................2二、行情回顾......................................................................................................................................................................21、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第25位，子板块中零部件表现最好......................................................22、个股大小非解禁、大宗交易一览........................................................................................................................4三、行业本周要闻..............................................................................................................................................................6四、本周重点公司动态......................................................................................................................................................7五、投资建议......................................................................................................................................................................9六、风险提示....................................................................................................................................................................10 一、本周观点更新 7月14日，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局三部门发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，指出统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，加强充电基础设施配套电网建设改造和运营维护，因地制宜、适度超前、科学合理规划县域高压输电网容载比水平。在东部地区配合开展充电基础设施示范县和示范乡镇创建，构建高质量充电基础设施体系，服务新能源汽车下乡。据公安部和中国充电联盟数据，截止2023年6月底，我国新能源汽车和充电桩保有量分别为1620万辆和665.2万台，车桩比为2.44:1，但农村地区充电基础设施建设更为滞后，“补能焦虑”成为制约新能源车渗透率提升的关键性因素。三部门指导意见为农村充电网络建设提出顶层指引，有望推动农村地区充电网络建设快速追赶，缓解农村地区消费者“补能焦虑”，提升新能源产品吸引力，促进新能源汽车在农村地区的推广与销售，为新能源车整体渗透率提升打开空间。 二、行情回顾 1、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第25位，子板块中零部件表现最好 本周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为1.29%、1.76%、1.92%。汽车板块的涨跌幅为-0.22%，涨跌幅排行位列30个行业中第25位，较上周有所下滑。个股情况来看，本周行业涨幅前五位的公司是万安科技、凌云股份、浙江世宝、博俊科技、威唐工业，涨幅分别为31.81%、22.77%、21.64%、16.56%、16.09%，跌幅前五位的公司是德迈仕、国机汽 车 、 中 捷 精 工 、 德 尔 股 份 、 中 路 股 份 ， 跌 幅 分 别 是-17.76%、-16.37%、-12.41%、-11.49%、-9.27%。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 从分子板块来看，零部件、乘用车、商用车、销售及服务、摩托车及其他周涨跌幅分别为0.02%、0.02%、-0.64%、-2.64%、-3.22%。 估 值 方 面,销 售 及 服 务 、 零 部 件 、 商 用 车、 摩 托 车 及 其 他 、 乘 用 车 市 盈 率 分 别为36.54x/30.73x/24.58x/23.09x/22.37x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.71x/2.54x/2.08x/1.80x/0.91x。 2、个股大小非解禁、大宗交易一览 三、行业本周要闻 1、中国汽车工业协会：删除《承诺书》涉及价格表述 7月8日，中国汽车工业协会发布声明称，此前组织16家汽车生产企业共同发布承诺书中，“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”表述，“表意不当，有违《反垄断法》精神，将上述条款从承诺书中删除。” 资料来源：https://www.cnii.com.cn/gxxww/qc/202307/t20230708_485354.html 2、上半年全国机动车保有量4.26亿辆新能源汽车1620万辆 7月8日，据公安部统计，截至2023年6月底，全国机动车保有量达4.26亿辆，其中汽车3.28亿辆，新能源汽车1620万辆；机动车驾驶人5.13亿人，其中汽车驾驶人4.75亿人。2023年上半年全国新注册登记机动车1688万辆，新领证驾驶人1191万人。 资料来源：https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202307/content_6890847.htm 3、6月我国动力电池装车量32.9GWh同比增长21.8% 7月11日，中汽协数据显示，6月我国动力电池装车量32.9GWh，同比增长21.8%，环比增长16.5%。其中三元电池装车量10.1GWh，占总装车量30.6%，同比下降13%，环比增长11.6%；磷酸铁锂电池装车量22.7GWh，占总装车量69.1%，同比增长47.5%，环比增长18.7%。1-6月，我国动力电池累计装车量152.1GWh，累计同比增长38.1%。 资料来源：https://www.iyiou.com/briefing/202307111453303 4、中汽协：6月汽车销量同比增长4.8%新能源汽车销量增长35.2% 7月11日，中汽协数据显示，6月汽车产销分别完成256.1万辆和262.2万辆，同比分别增长2.5%和4.8%。1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。6月，新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。 资料来源：https://www.cqcb.com/wanbadian1111111/2023-07-13/5316982_pc.html 5、到2025年底，山西公共充电桩桩车比不低于1∶8 7月13日，山西省政府办公厅印发《山西省电动汽车充（换）电基础设施建设“十四五”规划》提出，到2025年底，全省公共充电桩数量达到13万台左右，桩车比不低于1∶8，力争达到1∶6，能够满足80万辆电动汽车充电需求，实现县乡村和省内公路公共充电设施全覆盖，基本形成“适度超前、布局均衡、智能高效”的充（换）电基础设施体系。 资料来源：https://m.thepaper.cn/baijiahao_23841535 6、乘联会：6月皮卡市场销售4.6万辆环比增长0.9% 7月13日，根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年6月皮卡市场销售4.6万辆，同比下降11.1%，环比增长0.9%。1-6月皮卡累计销量25.7万辆，同比下降0.7%，降幅较小。 海外需求推动中国皮卡出口持续增长。 资料来源：http://cpcaauto.com/newslist.php?types=csjd&id=3171