中国神华发布了2023年上半年业绩预告,预计归母净利润为323亿元至343亿元,同比减少68亿元至88亿元,下降16.5%至21.4%。业绩下滑主要因为煤价下行、成本和所得税上升。煤炭产销持续增长,但新机组投运火力发电增长。预计2023年~2025年实现归母净利636亿元、645亿元、676亿元,对应PE分别为9.0、8.9、8.5,维持“买入”评级。
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