【国金电新】盘古智能招股说明书梳理1）营收规模：受益于风电行业需

1）营收规模：受益于风电行业需求高增，2018-2020年公司营收快速增长，年复合增速达100%，2021年受制于行业需求下滑带来的出货下降以及下游降价的压力传导，公司营收出现小幅下滑。受益于公司主营产品持续开拓海外市场以及新下游领域，2022年营收达3.43亿元，同比增长5%【国金电新】盘古智能招股说明书梳理1）营收规模：受益于风电行业需求高增，2018-2020年公司营收快速增长，年复合增速达100%，2021年受制于行业需求下滑带来的出货下降以及下游降价的压力传导，公司营收出现小幅下滑。受益于公司主营产品持续开拓海外市场以及新下游领域，2022年营收达3.43亿元，同比增长5%。受益于风电需求回升，1H23预计实现营收1.78-2.08亿元，同增33%-56%。2）盈利情况：公司综合毛利率于2020年达峰值，为68%，受制于下游降价压力传导，公司2022年毛利率下降为50%。考虑风电重新进入周期上行+陆风机组价格企稳+竞争对手成本压力大，我们预计后续公司产品盈利企稳确定性高。1Q23公司毛利率为48.91%。3）主营产品：2022年，集中润滑系统营收达2.5亿元，占公司营收72%；随着公司液压站产品逐步放量，2022年该业务营收占比增至12%。4）募集用途：公司本次募投项目投资总额7.5亿元，其中拟投入4亿元用于盘古润滑·液压系统青岛智造中心二期扩产项目，预计项目将于年底建设完成，为公司新增产能。详细信息欢迎私信国金电新团队