大类资产运行周报：美元紧缩预期升温 全球股市承压回落

1 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 美元紧缩预期升温 全球股市承压回落  全球大类资产表现情况：股债回落 商品反弹 7月03日—7月07日当周，美国近期公布的经济数据整体仍体现出其经济的韧性。美联储紧缩预期升温，美债收益率抬升。股债承压回落，商品价格整体反弹。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。  国内大类资产表现情况：股市承压回落 债市商品偏强运行 7月03日—7月07日当周，6月财新制造业PMI50.5%,高于预期但不及前值。并与6月中采制造业PMI走势不一致。综合来看，在全球经济表现相对平淡的背景下，国内经济复苏仍具有一定韧性。股市承压回落，债市商品偏强运行。综合来看，商品＞债＞股。  大类资产价格展望：关注近期国内经济数据情况 综合来看，近期国内经济数据表现，或对强化市场稳增长政策预期产生一定影响。国内权益资产市场预期有望逐渐向好。 风险提示：通胀数据改善不及预期 M Tabl e_Title 2023年07月10日 大类资产运行周报（20230703-20230707） Tabl e_Bas eI nfo 大类资产运行报告 Table_FirstStock 主要资产涨跌幅表现 姓名 分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx @essence.com.cn 021-68767839 丁沛舟 高级分析师 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005 dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230403- 20230407)- 海外衰退忧虑升温 权益资产偏弱运行 大类资产运行周报（20230410- 20230414)- 宏观氛围回暖 风险资产整体收涨 大类资产运行周报（20230417- 20230421)- 5月美元加息预期升温 风险资产价格回落 大类资产运行周报（20230501- 20230505)- 4月非农数据超预期 全球股市震荡企稳 大类资产运行周报（20230508- 20230512)- 避险情绪升温 风险资产承压回落 大类资产运行周报（20230515- 20230519)- 海外风险偏好回升 美股周度收涨 大类资产运行周报（20230522- 20230526)- 美元指数周度连涨 风险资产价格承压 大类资产运行周报（20230529- 20230602)- 美债上限风波平息 投资者情绪回暖 大类资产运行周报（20230612- 20230616)- 美联储暂停加息 风险资产价格反弹 大类资产运行周报（20230619- 20230623)- 美欧美央行坚持鹰派言论 风险资产价格承压 大类资产运行周报（20230626- 20230630)- 通胀数据放缓 欧美股市整体上涨 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.89% 发达市场股市指数 -1.43% 全球债券指数 -0.66% 全球国债指数 -0.44% 全球信用债指数 -0.95% 美元指数 -1.12% RJ/CRB商品价格指数 0.94% 标普高盛商品全收益指数 2.21% 资料来源：Wind资讯 大类资产运行周报 2 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落 商品反弹 ................................................................ 3 １.１、全球股市概况：主要股票市场集体走弱 ................................................................... 3 １.２、全球债市概况：美联储6月会议纪要释放鹰派信号 ................................................. 4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落 ........................................................................... 4 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度连涨提振大宗商品市场 ...................................... 5 ２、国内大类资产表现情况：股市承压回落 债市商品偏强运行 ................................................ 6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数承压回落 ............................................................. 6 ２.２、国内债市概况：债市延续偏强态势 ........................................................................... 7 ２.３、国内商品市场概况：国内商品震荡偏强 ................................................................... 7 ３、大类资产价格展望：关注近期国内经济数据情况 ................................................................ 8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（7月03日—7月07日当周） ............................................................................. 3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（7月03日—7月07日当周） ..................................................................... 3 图3：全球主要股市概况：亚太市场 .................................................................................................................. 4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 .................................................................................................................. 4 图5：全球主要股市概况：美洲市场 .................................................................................................................. 4 图6：全球主要股市概况：其他市场 .................................................................................................................. 4 图7：重要债券指数涨跌情况（7月03日—7月07日当周） ............................................................................. 4 图8：主要国债收益率涨跌情况（7月03日—7月07日当周） ......................................................................... 4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（7月03日—7月07日当周） .................................................... 5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） .................................................... 6 图11：国内股市涨跌情况（7月03日—7月07日当周） .................................................................................. 6 图12：国内债市涨跌情况（7月03日—7月07日当周） .................................................................................. 7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况 .................................................................................................................... 7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（7月03日—7月07日当周） ..................................................... 8 表1：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 表2：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 大类资产运行周报 3 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落 商品反弹 7月03日—7月07日当周，美国近期公布的经济数据整体仍体现出其经济的韧性。美联储紧缩预期升温，美债收益率抬升。股债承压回落，商品价格整体反弹。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 图1：全球主要资产变动情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场集体走弱 7月03日—7月07日当周，美联储紧缩预期升温，全球主要股市周度普跌。从地域来看，欧美股市跌幅较大。新兴市场表现较发达市场相对抗跌。VIX指数周度反弹延续。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 大类资产运行周报 4 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图3：全球主要股市概况：亚太市场 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场 图6：全球主要股市概况：其他市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美联储6月会议纪要释放鹰派信号 7月03日—7月07日当周，6月美联储会议纪要显示，官员们认为今年适合进一步加息。美国经济数据表现整体平稳。各期限美债收益率集体抬升。10年期美债收益率周度上升25bp至4.06%。债市周度弱势延续。全球范围内，国债＞高收益债＞信用债。 图7：重要债券指数涨跌情况（7月03日—7月07日当周） 图8：主要国债收益率涨跌情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Bloomberg，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落 7月03日—7月07日当周，美国6月非农数据喜忧参半，新增非农就业人数低于预期，6月平均每小时工资同比高于预期