铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年7月10日星期一 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3660元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价3830元/吨（-60），唐山钢坯Q235汇总价3550元/吨（-20）。 （数据来源：Mysteel） 美联储7月加息概率较高，高利率将抑制耐用品需求。国内，高频数据显示近期地产销售和土地成交低迷，基 建和制造业出口增速下滑。经济下行压力使得市场对刺激政策存有较强期待，7月政治局会议前无法证伪，但政策定力导致该预期有落空的可能。 需求端，整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，一方面是下游行业不景气，另一方面则是出口虽然高增，但全球钢价整体趋于下行，持续性存疑。供给方面，铁水产量 246.82万吨，周环比略降，在成材有利润且粗钢压产政策未落地的情况下，预计铁水维持高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山也在环保限产。近期高频数据显示高温雨水天气影响下，钢材已经逐渐有了持续累库的迹象，基本面转弱。 原料端供应宽松，蒙煤通关持续攀高；澳巴铁矿山财年末发运冲量将体现在7月的到港上。 总结来看，宏观层面，二季度经济有下行压力，市场对于刺激政策存有较强的期待，但有落空的可能，因此钢价上涨驱动不强；产业层面，供应压力较大，一旦后期出口走弱或者任一环节累库，价格下跌的风险将大大增强。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数111.85美元/ 吨（+0.3），日照港超特粉725吨（-11），PB粉858元/吨 （-15）。（数据来源：Wind、Mysteel） 供应端，据钢联，澳洲巴西19港铁矿发运总量2943.9 万吨，环比增加266.1万吨；全球铁矿石发运总量3468.1万 吨，环比增加237.1万吨。中国45港到港总量2360.1万吨， 环比增加110.8万吨。 需求端，247家钢厂日均铁水产量246.82万吨，环比略降，在钢厂有利润的情况下，预计铁水高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山环保限产以及四川大运会影响长流程减产。 库存端，中国45个港口进口铁矿库存为12638，环比降103万吨；日均疏港量313万吨，环比增5万吨/天。 综上，高位铁水产量对铁矿价格形成支撑，但由于下游钢材库存已经进入累库周期，产业链正反馈或被打破。仅供参考。 一、市场资讯 1.国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰8日在京会见美财政部长耶伦。双方围绕落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，就两国和世界经济金融形势、合作应对全球共同挑战等进行了深入、坦诚、务实的交流，会谈具有建设性。中方认为，泛化国家安全不利于正常经贸往来。中方表达了对美方对华制裁限制措施的关切。中美双方同意就应对全球性挑战加强沟通与合作。双方同意继续保持交流互动。 2.美国财政部长耶伦9日在北京召开新闻发布会，总结此次访华之旅。她表示，自己这几日与中方高层官员的会晤是“直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，同时她再次重申，美国不寻求与中国经济“脱钩”。 3.7月10日，中国国家统计局将公布6月居民消费价格指数月度报告和工业生产者价格指数月度报告。机构认为6月CPI涨幅或维持低位震荡。PPI方面，多数机构认为6月PPI同比降幅可能进一步走阔。 4.7月7日，全国主港铁矿石成交86.50万吨，环比减13.8%；237家主流贸易商建筑钢材成交13.08万吨，环比减7%。 5.上周，全国45个港口进口铁矿库存为12638.56万吨，环比降103.44万吨；日均疏港量313.42万吨，增5.11万吨。 6.上周，全国钢厂进口铁矿石库存总量为8630.37万吨，环比增加85.85万吨。 7.上周，247家钢厂高炉炼铁产能利用率92.11%，环比增加0.13个百分点，同比增加6.41 个百分点；钢厂盈利率63.64%，环比下降0.43个百分点，同比增加46.76个百分点。 8.上周，全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为51.04%，环比减少0.28个百分点，同比增加19.38个百分点。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-7 2023-7-6 日环比 2023-6-30 周环比 超特粉 725 736 -11 736 -11 金布巴粉59.5% 798 811 -13 807 -9 罗伊山粉 831 844 -13 847 -16 PB粉 858 873 -15 867 -9 PB块 960 975 -15 975 -15 现货价格 SP10粉 774 786 -12 790 -16 纽曼粉 875 890 -15 884 -9 麦克粉 846 859 -13 857 -11 卡粉 1000 1005 -5 995 5 唐山铁精粉 1023 1017 6 1001 22 IOC6 810 825 -15 827 -17 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 133142 137132 -4 10 131128 2 14 主力 813 830 -17 823 -10 期货 09合约 813 830 -17 823 -10 01合约 742 758 -17 752 -11 期货价差 铁矿09-01 71 72 -1 71 1 超特粉 122 117 5 124 -2 金布巴粉59.5% 94 91 3 94 0 罗伊山粉 92 89 3 99 -8 PB粉 89 88 1 93 -4 主力基差 SP10粉 纽曼粉 8496 8195 41 9296 -8 0 麦克粉 96 93 3 98 -2 卡粉 142 130 12 126 15 唐山铁精粉 94 71 23 62 32 IOC6 68 67 0 77 -9 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-7 2023-7-6 日环比 2023-6-30 周环比 江苏三线螺纹钢 3660 3700 -40 3710 -50 上海热卷 3830 3890 -60 3870 -40 现货价格 上海冷轧上海中厚板 45103990 45204010 -10-20 45004020 10-30 江苏钢坯Q235 3500 3580 -80 3560 -60 唐山钢坯Q235 3550 3570 -20 3540 10 热卷-螺纹 170 190 -20 160 10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 680160 630120 5040 630150 5010 螺纹-钢坯（江苏） 288 250 39 280 8 华东螺纹（高炉） 49 82 -33 84 -35 现货利润 华东螺纹（电炉） -145 -146 1 -134 -11 华东热卷 62 115 -53 107 -45 期货主力 螺纹钢 热卷 36713766 37583860 -87-94 37213825 -50-59 螺纹10 287 319 -32 292 -4 盘面利润 螺纹01热卷10 345382 373421 -28-39 351396 -6 -13 热卷01 438 472 -34 444 -6 卷-螺主力价差 95 102 -7 104 -9 期货价差 螺纹10-01 74 80 -6 76 -2 热卷10-01 76 83 -7 87 -11 主力基差 螺纹热卷 -11 64 -5830 4734 -11 45 0 19 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。