航空机场周报：暑运首周超“五一”，长假期推动需求集中释放

1 预计Tabl e_Firs t Table_First|Table_ReportType 行业报告│行业周报 Tabl e_First|Tabl e_Summary 航空机场周报（7.3-7.9） 暑运首周超“五一”，长假期推动需求集中释放 ➢ 市场表现 7月3日-7月10日，上证指数下跌0.17%，沪深300指数下跌0.44%；交通运输行业上涨2.02%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨5.22%，跑赢上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），13个收涨。周涨幅最高：美兰空港+12.46%；周跌幅最高：海南机场-0.25%。 ➢ 行业数据 本周航班量106920班次，环比+4.14%，同比+50.6%，恢复至19年的102.5%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内97867（114.56%），国际7116（46.41%），地区1937（55.1%）；行业可用座公里(ask) 25681.7百万，环比+4.6%，同比+67.8%；货运航班3271班次，环比-7%，同比-13.76%。 千班以上航司执飞率top5：东方航空、祥鹏航空、长龙航空、海南航空、中国联合航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：上海浦东（8407）、广州白云（8266）、北京首都（7425）、深圳宝安（7282）、成都天府（7023）； 全行业飞机日利用率8.04小时，环比+0.28小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.24（+0.14）、窄体机8.25（+0.31）、支线客机4.43（+0.17）；其中：国航7.66、东航7.56、南航8.47、海航8.31、春秋8.82、吉祥9.69。 ➢ 本周要闻 暑运首周表现超“五一”，长假期推动出行需求集中释放 7月1日，为期62天暑运正式开启。根据航旅纵横、FlightAI等平台发布数据：旅客量看，暑运前五日国内机场客运量近900万，较2019年同期增长近14%，单日旅客量超过五一假期（4月28日）峰值。机票订单看，前五日，国内、出境订单机票含税均价较2019年同期分别增长21%、22%；暑期国内支付均价达1244元，高于“五一”假期。 暑运是行业修复基本面的关键旺季，目前看量、价均已超过“五一”表现，长假期有助于出行需求集中释放。。 ➢ 风险提示：出行需求恢复不及预期、油价风险、汇率风险。 证券研究报告 Tabl e_First|T abl e_R eportD at e 2023年7月10日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Tabl e_First|T abl e_C hart 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：田照丰 执业证书编号：S0590522120001 邮箱： tianzhf@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter 联系人：曾智星 邮箱： zengzhx@glsc.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Rel at eRepor t 相关报告 1、《端午订票旺盛，燃油费三连降助力需求释放交通运输》2023.06.12 2、《航空系列深度之三 竞争格局改善，行业开启新周期交通运输》2023.05.31 3、《航空系列深度之二 困境反转，需求重回高增长交通运输》2023.05.20 请务必阅读报告末页的重要声明 -30%-20%-10%0%10%20%30%2022/1/302022/7/302023/1/30沪深300航空指数机场指数 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 市场表现 ............................................................... 3 2 行业数据 ............................................................... 4 2.1 油汇：油价环比上行、汇率承压 ........................................................................ 4 2.2 航班量：客货环比增加、货运同比减少 ............................................................. 4 2.3 分航司、机场航班量&飞机日利用率 .................................................................. 5 3 行业动态 ............................................................... 6 3.1 暑运首周表现超“五一”，长假期推动出行需求集中释放 ................................ 6 4 风险提示 ............................................................... 7 图表目录 图1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） ........................................ 3 图2：板块内个股行情 ...................................................................................................... 3 图3：今年以来航空煤油现货价格 ................................................................................... 4 图4：今年以来美元兑人民币即期汇率 ............................................................................ 4 图5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 ....................................................................... 4 图6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 ....................................................................... 4 图7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） ...................................................... 5 图8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） ...................................................... 5 图9：可用座公里（ASK/百万） ....................................................................................... 5 图10：货运航班量（班次） ............................................................................................. 5 图11：本周主要航司执飞 ................................................................................................ 5 图12：本周重点机场航班量 ............................................................................................. 5 图13：行业飞机日利用率（小时） .................................................................................. 6 图14：本周前10航司飞机日利用率（小时） ................................................................. 6 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 1 市场表现 7月2日-9日，上证指数下跌0.17%，沪深300指数下跌0.44%；交通运输行业上涨2.02%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨5.22%，跑赢上证指数和沪深300。 图1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 资料来源：wind，国联证券研究所整理 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），13个收涨。周涨幅最高：美兰空港+12.46%；周跌幅最高：海南机场-0.25%。 图2：板块内个股行情 代码 简称 涨跌幅(%) 成交量(股) 0357.HK 美兰空港 12.4614 10475844 603885.SH 吉祥航空 12.3785 96111517 601021.SH 春秋航空 9.6920 24751635 600029.SH 南方航空 6.9652 346412258 601111.SH 中国国航 6.4320 402160751 600115.SH 中国东航 5.6723 238443106 600004.SH 白云机场 4.5328 71020817 000089.SZ 深圳机场 2.5899 39374722 002928.SZ 华夏航空 2.4852 62345008 600009.SH 上海机场 2.3778 45677984 600221.SH 海航控股 1.8987 288892284 600897.SH 厦门空港 0.1450 7964813 0694.HK 北京首都机场股份 0.0000 11625414 600515.SH 海南机场 -0.2463 101136489 -6.0000-4.0000-2.00000.00002.00004.00006.0000 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 资料来源：wind、国联证券研究所整理 2 行业数据 2.1 油汇：油价环比上行、汇率持续承压 2.2 航班量：国际恢复加快、货运持续走低 本周航班量106920班次，环比+4.14%，同比+50.6%，恢复至19年的102.5%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内97867（114.56%），国际7116（46.41%），地区1937（55.1%）；行业可用座公里(ask) 25681.7百万，环比+4.6%，同比+67.8%；货运航班3271班次，环比-7%，同比-13.76%。 图3：今年以来航空煤油现货价格 图4：今年以来美元兑人民币即期汇率 7月国内航空煤油出厂价：5854元/吨，环比+2.1% 资料来源：wind、国联证券研究所 资料来源：wind、国联证券研究所 图5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 资料来源：航班管家、国联证券研究所 资料来源：航班管家、国联证券研究所 808590951001051101151201251/32/23/44/35/36/27/2航空煤油现货中间价（FOB新加坡；美元/桶）6.406.506.606.706.806.907.007.107.207.307.401/32/23/44/35/36/27/2即期汇率:美元兑人民币050001000