AI和机器人成为人工智能大会关注焦点

本周电子板块及个股表现: 本周大盘指数普遍下跌，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.17%、-1.25%、-2.07%；本周电子行业涨跌幅为0.69%，在31个申万一级行业中涨幅位居第9位。在电子行业中，细分板块多数下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为面板、模拟芯片设计、光学元件，涨跌幅分别为4.27%、3.85%、3.58%。本周电子板块香农芯创、锦富技术、弘信电子领涨，涨跌幅分别为31.67%、29.02%、25.41%，公司主要业务分别为电子元器件代理、光电显示薄膜器件、FPC柔性电路板。 世界人工智能大会举办，AI大模型和机器人成为主角 本周世界人工智能大会在上海举行，包括华为、腾讯、阿里、商汤在内的多家企业展示出AI大模型，同时也有达、擎朗智能、微创等多家机器人企业参展。特斯拉也在展台展出了人形机器人Optimus，特斯拉CEO埃隆马斯克发表视频讲话，认为人形机器人还在开发的一个阶段，处于早期，但是在未来将会有非常多的机器人，甚至超过人类的数量。 投资建议 本周我们建议关注AI算力产业链、存储、机器人等方向，建议关注寒武纪、和林微纳、伟测科技、东芯股份、北京君正、江波龙、芯动联科、珠城科技、拓荆科技、华海诚科、兆驰股份等公司。 本周报告&调研&会议 本周报告：《华海诚科：环氧塑封料领先企业，先进封装材料有望突破》。 风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏不及预期风险； AI/新能源汽车/光伏储能等新兴领域增速低于预期风险。 1.本周电子板块行情 1.1电子细分板块行情 本周大盘指数普遍下跌，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.17%、-1.25%、-2.07%；电子板块逆市上涨0.69%，年初至今涨幅11.76%。 图表1：本周大盘指数行情 本周电子行业涨跌幅为0.69%，在31个申万一级行业中涨幅位居第9位，涨幅前三名的行业分别为汽车、石油石化、交通运输，涨跌幅分别为2.69%、2.18%、2.02%； 涨跌幅后三名的行业分别为传媒、电力设备、国防军工，涨跌幅分别为-5.21%、-3.01%、-2.42%。 图表2：申万一级行业本周涨跌幅对比 在电子行业中，细分板块多数下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为面板、模拟芯片设计、光学元件，涨跌幅分别为4.27%、3.85%、3.58%。涨跌幅排名末位三位分别为半导体设备、品牌消费电子、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为-8.49%、-5.23%、-2.65%。 图表3：本周电子细分板块行情 1.2电子板块个股行情 本周电子板块香农芯创、锦富技术、弘信电子领涨，涨跌幅分别为31.67%、29.02%、25.41%，公司主要业务分别为电子元器件代理、光电显示薄膜器件、FPC柔性电路板。 其中香农芯创目前拥有两大业务板块，其中电子元器件分销平台(联合创泰)锁定国际知名厂商产品线，拥有SK Hynix海力士、MTK联发科等一线品牌代理资格，代理产品的应用覆盖到服务器、手机、电视、车载、智能穿戴、IoT等多个行业；半导体产业链协同赋能平台基于贯通半导体产业链，投资半导体设计、封测、设备、应用等各个环节领军企业，推动半导体产业链生态发展和升级。 图表4：本周电子板块涨幅前十标的 本周电子板块艾比森、盛洋科技、本川智能领跌，涨跌幅分别为-18.11%、-14.39%、-12.39%，公司主要业务分别为LED显示应用与服务、射频电缆、小批量印制电路板。 其中艾比森主要业务为LED全彩显示屏的研发、生产、销售，同时开展会务服务业务。 公司始终坚持产品自主创新，不断加大研发投入，在技术创新及新产品开发方面都取得了巨大的进步。公司已成长为全球LED显示应用领域极为重要的技术引领者，是国内LED显示屏行业提供产品系列最全和产品应用领域最广的企业之一。 图表5：本周电子板块跌幅前九标的 1.3电子板块估值水平 2023年7月7日电子板块（申万）PE_ TTM 为35.18倍，自2022年Q2底部（21.39倍）以来估值水平反弹力度约65%，约为最近5年（2018-2023年）的中游位置。 图表6：电子板块市盈率（TTM,剔除负值） 2.本周电子板块重点公司公告、行业新闻 2.1本周重点公司公告 本周多家公司公布半年度业绩预告、股权激励草案和对外投资公告。其中，安可创新、必易微、兆易创新、永新光学等公司发布了股权激励草案；奥比中光、敏芯股份、南大光电、纳思达、本川智能等公司公布了通过自有资金或者募集资金对外投资的计划；艾比森、铭普光磁、中电港、横店东磁等公司公布了半年度业绩预告，艾比森2023年上半年预计取得归母净利润1.40-1.45亿元，同比增长72%-78%。 图表7：重点公司公告 2.2本周行业新闻 1）近日，Microchip Technology今日宣布启动一项为期多年的投资计划，拟投资约3亿美元扩大在全球发展最快的半导体产业中心之一印度的业务。 2）近日，全球领先的信息与通信技术解决方案提供商中兴通讯与泰国领先的移动运营商AIS以及高通技术公司合作，在曼谷的AZ创新中心成功完成了5G毫米波SA（5G独立架构）技术的试验。 3）近日，移为通信位于越南的海外协议工厂再次新增产线，此次工厂扩建后，移为通信的总产能将提升20-30%，预计平均年产能超过700万台。本次工厂升级将进一步优化移为通信的供应链结构，实现多元化生产目标。 4）目前，TDK正在积极落实相关措施，以期到2025财年实现TDK集团的全球总用电量中至少有50%来源于可再生能源，这也是其到2050年实现100%可再生能源供电总目标的中期里程碑。通过在日本推行此项举措，截止2023年7月，在遍及世界各地的所有81个制造据点中，有44个制造据点实现100%可再生能源供电，将当前的可再生能源使用率提升至约40%。其中，在日所有制造据点的运行用电100%来源于可再生能源。 5）7月5日，日本车用芯片厂商瑞萨电子宣布与美国半导体制造商Wolfspeed达成晶圆供应协议。瑞萨电子将交付20亿美元定金以确保Wolfspeed碳化硅裸晶圆和外延片的10年供应承诺。长达10年的供应协议要求Wolfspeed自2025年向瑞萨电子供应规模化生产的150mm碳化硅裸晶圆和外延片。 Wolfspeed位于美国北卡罗来纳州的John Palmour碳化硅制造中心实现全面运营之后，将向瑞萨电子供应200mm碳化硅裸晶圆和外延片。 3.风险提示 宏观经济下滑的系统性风险。伴随全球半导体产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，半导体行业存在周期性波动。如果未来宏观经济形势发生剧烈波动，导致下游市场对各类芯片需求减少，半导体行业增长势头将逐渐放缓，行业内企业面临行业波动风险。 消费电子复苏和IOT产品出货量低于预期。行业竞争加剧导致产品价格快速下滑的风险。全球通胀处于高位，地缘政治动荡，消费需求疲软，如果售价过高或性能不达预期，可能抑制总体销量，从而导致供应链市场价格下降、行业利润缩减等状况。 AI、新能源汽车及光伏等新兴产业增速低于预期。当前电子板块尤其是半导体板块重要增量来自于新能源汽车及新能源发电等新兴产业，以及人工智能对于算力方面的硬件需求，如果AI产业发展低于预期、汽车产业链开工情况低于预期、产品量产商用速度低于预期、下游市场需求低于预期等情况出现，电子行业相关公司业绩或将不达预期。