基金行业周报：国证粮食产业指数跟踪ETF发行

基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金行业周报（20230703-20230707）：国证粮食产 业指数跟踪ETF发行 2023年07月03日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 5% 0% -5% -10% -15% 2022-072022-102023-012023-04 主要指数表现（涨跌幅%） 刘飞彤分析师 执业证书编号:S0530522070001 liufeitong@hnchasing.com 相关报告 1基金行业周报（20230612-20230616）：央企科技引领指数新发两只跟踪ETF2023-06-12 2基金行业周报（20230605-20230609）：财富管 理指数跟踪产品发行2023-06-05 3基金行业周报（20230529-20230602）：17只基 金产品拟发行2023-05-29 重要新闻整理：1）支持住房消费，多地优化公积金政策。近日，多地 出台公积金新政，主要包括优化公积金贷款与提取、支持提取公积金支付首付等内容。2）提前还款率涨至近五年新高。近期惠誉博华发布的一份报告指出，在楼市景气度不佳的背景下，国内个人住房贷款提前还款的主要驱动因素已发生转变——由出售房产转向减少利息支出。3）多个重大项目密集批复，铁路投资迎来转折向上。铁路固定投资在连续下降3年之后，今年有望增长提速和总额回升。4）“降息”靴子落地，财政政策有望接续发力。近期，多个政策利率指标相继下调，在年中时点释放出宏观政策加大逆周期调节的清晰信号。 指数名称 60日 年初至今  上证指数 -3.65 3.65 中证基金 -1.49 -0.57 股票基金 -3.99 -2.88 混合基金 -2.97 -3.44 债券基金 0.49 1.94 货币基金 0.33 0.99 新发行基金情况：本周（20230703-20230707），拟发行基金16只。 分类型看，普通股票型基金1只、偏股混合型基金1只、偏债混合型 基金2只、QDII基金2只、被动指数型股票基金4只、混合债券型基 金（二级）1只、增强指数型股票基金1只、中长期纯债券型基金4 只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在300亿以上。本周可关注产品：鹏华国证粮食产业ETF（159698.SZ），是跟踪国证粮食产业指数（国证粮食，399365.SZ）的被动指数型基金产品。国证粮 食指数以日均成交金额和日均总市值计算入围选样空间证券后，剔除选样空间内最近半年的日均成交金额排名位于后20%的证券，对选样空间剩余证券按照最近半年的日均总市值从高到低排序，选取前50 名证券作为指数样本。国证粮食产业指数行业申万三级分布多集中在 磷肥及磷化工、农药、钾肥、种子、畜禽饲料等农化制品和种植饲料领域。成分个股市盈率（TTM）中位值、均值均为14倍左右，市净率均值不超过2倍。财务数据方面（23Q1），指数净利润（174.91亿元）远优于农林牧渔指数（-48.22亿元）。 行情、数据回顾：1）上周A股涨跌不一、港股和海外市场上行，申万31个行业涨多跌少；2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行；3）北向资金净卖出84.8亿人民币、南向资金净买入11.5亿人民 币；4）上周，ETF资金流向方面，科创50品种资金流入较为明显，涨跌幅方面，中证国防类品种表现较好。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）支持住房消费，多地优化公积金政策。据中国证券报报道，近日，多地出台公积金新政，主要包括优化公积金贷款与提取、支持提取公积金支付首付等内容。业内人士指 出，优化公积金贷款政策、强化购房补贴以及降低首付比例等措施的出台，将减轻购房者负担，便利购房者入市，对房企销售形成利好。 2）提前还款率涨至近五年新高。据第一财经报道，近期惠誉博华发布的一份报告指出，在楼市景气度不佳的背景下，国内个人住房贷款提前还款的主要驱动因素已发生转 变——由出售房产转向减少利息支出。从RMBS（住房抵押贷款支持证券）基础资产提前还款率来看，惠誉博华发布的银行间RMBS提前还款率CPR指数在今年一季度末达到14.45%，是近五年来的历史最高值。 3）多个重大项目密集批复，铁路投资迎来转折向上。据第一财经报道，铁路固定投资在连续下降3年之后，今年有望增长提速和总额回升。专家表示，交通基础设施建设投资还是扩大投资、拉动经济增长的一个引擎。在当前经济形势下，一些铁路项目借此机 会加快推进建设，也为长期发展奠定基础。 4）“降息”靴子落地，财政政策有望接续发力。据中国财富网报道，近期，多个政策利率指标相继下调，在年中时点释放出宏观政策加大逆周期调节的清晰信号。随着“降息”靴子落地，市场对财政增量政策的关注和期待增多。日前，财政部等三部门公告新能 源汽车车辆购置税减免政策，也表明新一轮稳经济政策举措中，财税政策不会缺席。在专家看来，当前经济形势下，财政增量举措有望加快研究出台，建议从加快专项债发行使用、用好政策性开发性金融工具、加大转移支付力度、发行消费券等方面扩大有效需求；同时，采取有序开展债务置换、优化债务期限结构等方式，管控地方政府债务风险等。 2本周新发基金情况 本周（20230703-20230707），拟发行基金16只。分类型看，普通股票型基金1只、 偏股混合型基金1只、偏债混合型基金2只、QDII基金2只、被动指数型股票基金4只、 混合债券型基金（二级）1只、增强指数型股票基金1只、中长期纯债券型基金4只。从 公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在300亿以上。 表1：本周（20230703-20230707）新基金信息 基金代码基金名称 认购起始日 认购 募集目标 投资类型 基金经理 期 天数 （亿份） （二级分类） 018562.OF嘉实同舟债券A 2023-07-05 15 -- 混合债券型基金（二级） 张庆平,顾晶菁 018577.OF摩根恒生科技ETF发起式联接（QDII）A 2023-07-03 12 10.00 QDII基金 毛时超 018177.OF华夏上证科创板50成份指数增强发起式A 2023-07-03 19 40.00 增强指数型股票基金 荣膺 018240.OF嘉实制造升级股票发起式A 2023-07-03 19 -- 普通股票型基金 孟夏 018547.OF金鹰产业智选一年持有混合A 2023-07-05 15 -- 偏股混合型基金 倪超 018493.OF西部利得汇鑫6个月持有期混合A 2023-07-03 12 50.00 偏债混合型基金 严志勇,陈保 国 018626.OF 富国兴享回报6个月持有期混合A 2023-07-03 19 -- 偏债混合型基金 刘兴旺 018477.OF 富国安瑞30天持有期债券发起式A 2023-07-07 15 20.00 中长期纯债券型基金 吴旅忠 159513.SZ 大成纳斯达克100ETF（QDII） 2023-07-03 5 -- QDII基金 冉凌浩 159698.SZ 鹏华国证粮食产业ETF 2023-07-03 19 -- 被动指数型股票基金 陈龙 018734.OF 华夏中证绿色电力50ETF发起式联接A 2023-07-03 19 20.00 被动指数型股票基金 严筱娴 018609.OF 华泰柏瑞锦合债券 2023-07-03 88 -- 中长期纯债券型基金 罗远航 018774.OF 汇添富华证专精特新100指数发起式A 2023-07-03 5 -- 被动指数型股票基金 晏阳 018798.OF 易方达安裕60天持有债券A 2023-07-05 15 60.00 中长期纯债券型基金 刘朝阳,易瓅 159512.SZ 广发中证全指汽车ETF 2023-07-03 5 20.00 被动指数型股票基金 姚曦 018716.OF 工银瑞宁3个月定开债券A 2023-07-03 58 80.00 中长期纯债券型基金 姚璐伟 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20230630） 本周可关注产品：鹏华国证粮食产业ETF（159698.SZ），是跟踪国证粮食产业指数 （国证粮食，399365.SZ）的被动指数型基金产品。国证粮食指数以日均成交金额和日均 总市值计算入围选样空间证券后，剔除选样空间内最近半年的日均成交金额排名位于后20%的证券，对选样空间剩余证券按照最近半年的日均总市值从高到低排序，选取前50名证券作为指数样本。 国证粮食产业指数行业申万三级分布多集中在磷肥及磷化工、农药、钾肥、种子、畜禽饲料等农化制品和种植饲料领域。成分个股市盈率（TTM）中位值、均值均为14倍左右，市净率均值不超过2倍。财务数据方面（23Q1），指数净利润（174.91亿元）远优于农林牧渔指数（-48.22亿元）。 图1：国证粮食（399365.SZ）申万三级行业权重（20230630数据） 12 10.19.79.59.5 10 8.6 8 6 5.7 5.0 4.3 4 3.1 2 2.01.71.71.7 1.41.31.31.31.31.11.10.9 0.70.70.7 0 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20230630，单位：%） 通信传媒计算机 机械设备家用电器 电子建筑装饰石油石化国防军工公用事业 汽车纺织服饰 环保非银金融轻工制造 银行有色金属电力设备 钢铁煤炭 医药生物社会服务交通运输基础化工食品饮料农林牧渔 综合建筑材料美容护理房地产 商贸零售 3上周行情、数据回顾 1）上周A股涨跌不一、港股和海外市场上行，申万31个行业涨多跌少 上周（0626-0630），A股市场涨跌不一，上证指数收涨（0.13%），深证成指微跌（-0.29%），创业板继续下跌（0.14%）。港股市场反弹，恒生指数（0.14%）、恒生科技指数 （0.82%）。海外方面，标普500持续下跌（2.35%），其余海外指数均收红。基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，债券类基金小幅上涨，QDII基金指数下跌（-0.4%）。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 0.13 3.65 中国基金总指数 -0.04 1.02 深证成指 -0.29 0.10 股票型基金总指数 0.03 1.06 上证50 -1.07 -5.43 债券型基金指数 0.11 2.08 沪深300 -0.56 -0.75 混合型基金总指数 -0.19 -0.33 中证500 0.13 2.29 普通股票型基金指数 -0.06 0.02 创业板指 0.14 -5.61 偏股混合型基金指数 -0.28 -1.48 恒生指数 0.14 -4.37 灵活配置型基金指数 -0.20 0.55 恒生科技 0.82 -5.27 平衡混合型基金指数 -0.21 -0.92 标普500 2.35 15.91 偏债混合型基金指数 0.09 1.19 日经225 1.24 27.19 中长期纯债型基金指数 0.13 2.11 德国DAX 2.01 15.98 短期纯债型基金指数 0.08 1.88 法国CAC40 3.30 14.31 QDII基金指数 -0.40 4.55 英国富时100 0.93 1.07 货币市场基金指数 0.05 0.97 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20230630） 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三行业是通信（2.95%）、传媒（2.82%）、银行（2.66%），跌幅前三行业是电力设备（-4.34%）、美容护理（-3.89%）、国防军工（-3.69%）。 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.