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大金重工是一家风电塔筒上市公司,也是国内最早提出“两海战略”的企业。公司于2022年斩获6个海外塔筒订单,并在2023年签署欧洲海风订单7.43亿欧元。蓬莱生产基地是全球单体产能最大的风电海工基地兼风电母港,公司有望凭借资源禀赋优势节约运输成本并提高效率。预计公司2023-2025年营业收入分别为83.4、111.0、126.7亿元,归母净利润为10.2、18.0、21.7亿元。公司2024年PE与PEG均低于同类公司估值平均,首次覆盖,给予“买入”评级。