销量增长及费用率控制下，2023H1业绩预增

中国重汽（000951.SZ）发布2023年上半年业绩预告，预计实现归母净利润4.65~5.29亿元，同比增速+45%~+65%，实现扣非后归母净利润4.37~4.97亿元，同比增速+45%~+65%。单季度来看，2023Q2实现归母净利润2.41~3.05亿元，同比增速+23%~+55%，环比增速+8%~+36%；实现扣非后归母净利润2.16~2.76亿元，同比增速+18%~+51%，环比增速-3%~+24%。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为9.73/13.97/19.48亿元，对应EPS为0.83/1.19/1.66元，对应当前股价PE为20.4/14.2/10.2倍，维持公司“买入”评级。

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