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根据报告,公司发布2023H1业绩预告,预计上半年归母净利5.1亿元至5.5亿元,YOY+65%至+78%,扣非后净利4.7亿元至5.1亿元,YOY+76%至+91%。公司业绩预告范围好于预期。公司上半年业绩增长好于预期,一方面是传统产品阿胶块在渠道库存去化后不断恢复,整体市场份额也有所提升;另一方面是公司阿胶浆产品持续在院端市场发力以及桃花姬等健康消费品在抖音、小红书等线上流量渠道拓面增量下快速增长。展望未来,我们认为随着东阿阿胶品牌唤醒及品牌焕新后阿较块的增长将不断提升公司毛利率水平,预计公司2023、2024年分别录得净利润11.3亿元、13.6亿元,YOY+44.3%、+20.9%。