《消失的她》票房破二十亿，关注AI应用落地进度

市场行情回顾 2023年第25-26周（实际交易日为2023.6.19-2023.6.21，2023.6.26-2023.6.30）上证指数下跌2.30%，沪深300指数下跌2.51%，创业板指数下跌2.57%。恒生指数下跌5.74%，恒生互联网指数下跌8.74%，行业落后恒生指数3.00pct。SW传媒指数下跌5.98%，落后创业板指数3.41pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十位。子行业中互联网服务、体育和游戏位列前三位，分别下跌3.14%、4.57%和4.92%。 ►核心观点 《消失的她》票房破21亿元，暑期档票房表现有望接力端午。 据灯塔专业版，截至7月2日10时50分，影片《消失的她》票房突破21亿元，观影人次超5000万,成为2023年总票房第三位的影片。据国家电影局最新统计数据显示，截至6月30日，2023年暑期档票房已达41.31亿元。据灯塔专业版显示，6月上映58部影片后，7-8月合计有44部电影定档上映，头部大片拉动下，全年票房表现可期。 各家大模型持续落地、深度合成服务算法备案清单发布，以游戏为代表的AI应用层催化不断。近期，国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单（2023年6月），结合腾讯首次披露行业大模型、华为盘古大模型即将升级、字节火山大模型宣布提供ToB服务等，我们认为国产大模型正蓄势待发，有望进一步推动下游应用层产品上线进度，其中游戏行业兼具监管态度积极、产品周期回暖、业绩修复、流程化生产效率提升等基本面增长驱动，具备较高投资价值。 ►传媒行业数据 截至2023年6月30日，院线电影排名前三为《消失的她》《我爱你！》和《变形金刚：超能勇士崛起》；网播电影排名前三为《毒舌律师》《了不起的夜晚》和《南茅北马》；影视剧集排名前三为《偷偷藏不住》《长风渡》和《当我飞奔向你》；综艺排名前三分别为《向往的生活第七季》《女子推理社》和《乘风2023》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《星辰变第5季》和《神印王座第1季》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《逆水寒》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《逆水寒》。 ►投资建议 1）我们维持对游戏行业重点推荐，结合三七互娱《凡人修仙传》及网易《逆水寒》陆续上线、腾讯《无畏契约》定档七月，网易《燕云十六声》、腾讯《王者破晓》获版号，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、腾讯、网易、恺英网络、巨人网络。 2）关注AI、MR等技术在虚拟人、影视IP及互动游戏领域落地进展，结合暑期档将至，受益标的包括奥拓电子、中国电影、华策影视、光线传媒。 3）教育出版行业经营稳健、现金充沛，受益于AI监管，重点关注布局教育信息化平台、已有AI技术尝试的地方教育出版标的，受益标的包括凤凰传媒、中文传媒。 风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2023年第25-26周（实际交易日为2023.6.19-2023.6.21，2023.6.26-2023.6.30）上证指数下跌2.30%，沪深300指数下跌2.51%，创业板指数下跌2.57%。SW传媒指数下跌5.98%，落后创业板指数3.41pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十位。子行业中互联网服务、体育和游戏位列前三位，分别下跌3.14%、4.57%和4.92%。 本周传媒行业个股涨幅前5为三五互联、焦点科技、盛天网络、新文退和退市中昌(退市)；跌幅前5为大通退、文化退、聚力文化、昆仑万维和中原传媒。 恒生指数下跌5.74%，恒生互联网指数下跌8.74%，行业落后恒生指数3.00pct。 恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十一位。 港股传媒互联网企业中，百度下跌4.76%，网易下跌5.52%，腾讯下跌7.16%，阿里巴巴下跌8.24%，心动公司下跌8.42%，快手下跌9.60%，美团下跌9.64%，京东下跌10.99%。 2.核心观点 21亿元，暑期档票房表现有望接力端午 据灯塔专业版，截至7月2日10时50分，影片《消失的她》票房突破21亿元，观影人次超5000万,成为2023年总票房第三位的影片。据国家电影局最新统计数据显示，截至6月30日，2023年暑期档票房已达41.31亿元。据灯塔专业版显示，6月上映58部影片后，7-8月合计有44部电影定档上映，头部大片拉动下，全年票房表现可期。 各家大模型持续落地、深度合成服务算法备案清单发布，以游戏为代表的AI应用层催化不断 近期，国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单（2023年6月），其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。结合腾讯首次披露行业大模型、华为盘古大模型即将升级、字节火山大模型宣布提供ToB服务等，我们认为国产大模型正蓄势待发，有望进一步推动下游应用层产品上线进度。 结合6月89款新版号下发、游戏工具平台Unity宣布推出AI软件市场AI Hub，我们认为游戏行业兼具监管态度积极、产品周期回暖、业绩修复、流程化生产效率提升等基本面增长驱动，具备较高投资价值。 3.投资建议 我们维持对游戏行业重点推荐，结合三七互娱《凡人修仙传》及网易《逆水寒》陆续上线、腾讯《无畏契约》定档七月，网易《燕云十六声》、腾讯《 王者破晓》获版号，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、腾讯、网易、恺英网络、巨人网络。 关注AI、MR等技术在虚拟人、影视IP及互动游戏领域落地进展，结合暑期档将至，受益标的包括奥拓电子、中国电影、华策影视、光线传媒。 教育出版行业经营稳健、现金充沛，受益于AI监管，重点关注布局教育信息化平台、已有AI技术尝试的地方教育出版标的，受益标的包括凤凰传媒、中文传媒。 4.行业新闻 4.1.游戏行业新闻 帕斯亚新游定档7月27日】http://985.so/mvi45 6月19日消息，重庆帕斯亚科技公司今日宣布，旗下体素风模拟经营独立游戏新作《学园构想家》将于7月27日在Steam平台正式发售。在本款游戏中，各位玩家可以当一回校长，不论是校服设计、校舍修建、社团管理、排课招生，都能由自己来做主，过一把当校长的瘾。重庆帕斯亚科技公司此前成功推出过《波西亚时光》、《沙石镇时光》等经典国产佳作。 星际公民众筹突破5.9亿美元】http://985.so/mvi4f 6月19日消息，根据《星际公民》官网显示，目前该游戏的众筹总资金已超过5.901亿美元，捐资玩家总数超过466万人，众筹总金额即将突破6亿元。大型太空模拟游戏《星际公民》在2012年开通众筹至今，已经过去了超过10年，这期间它虽然一直没有推出完整版本，不过也一直保持不断更新，然而，该游戏目前距离正式版本还很遥远。 【上海游戏产业报告发布：年收入达1280亿元，实现逆势增长】http://985.so/mvcig 6月20日消息，昨日晚间，由上海市新闻出版局指导，上海市网络游戏行业协会主办，伽马数据（CNG）承办的“2023上海游戏精英峰会暨游戏出版产业报告发布会”于上海市图书馆举办，会上，伽马数据联合创始人兼首席分析师王旭发布了《2022—2023上海游戏出版产业报告》，部分关键数据如下： 2022年上海网络游戏总销售收入达1280.3亿元，同比增长2.40%，2023年上半年预计超630亿元；其中国内销售收入达1036.9亿元，同比增长3.66%，2023年上半年预计超500亿元；海外销售收入达36.2亿美元，2023年上半年预计超19亿美元。在2022年流水达千万元级、亿元级、十亿元级的移动端游戏中，上海相关产品分别占26.2%、24.2%、14.3%。 2022年中国游戏收入TOP50企业上海占24%。此外，上海科技型游戏企业数量占全国13.3%，资质认定的数量占13.0%，均位于国内TOP3。值得一提的是，2022年上海整体市场规模提升的增量全部来源于国内市场。 《哈利波特：魔法觉醒》国际服定档】http://985.so/mvccg 6月20日消息，网易游戏今日宣布，该公司与华纳兄弟游戏共同开发并联合发行的《哈利波特：魔法觉醒》国际服将于6月27日全球同步上线，同时支持iOS、安卓、PC三端。今年4月，《哈利波特：魔法觉醒》开发团队曾表示游戏已进入“软发布”阶段，并在奥地利、丹麦、芬兰、以色列、卢森堡、挪威、波兰、南非、瑞典和瑞士开启试运行，后续会向更多国家和地区开放。《哈利波特：魔法觉醒》国服2021年9月9日上线，并在不到2个月的时间里实现超2亿美元的收入，在同类IP中仅次于《哈利波特：霍格沃茨之谜》。 【世纪华通公开使用AI技术】http://985.so/mvccv 6月20日消息，世纪华通昨日在回复投资者提问时表示，公司正在尝试利用AI技术补充诸多美术内容，旗下盛趣游戏不少产品都已经开始小规模的使用，且盛趣内部还成立了专职TA（Technology Artist）组，持续跟进AI工具的运用，进行针对性的进行游戏测试、创意，TA组还承担一些模型训练和提升，进一步完善工具的使用和产出效率。此外，AI大模型方面，公司目前主要通过IDC机柜的租赁业务对接算力合作。 【微软Xbox称目前不会涉足VR，因为市场还不够大】http://985.so/m6bbd 6月20日消息，据外媒报道，微软游戏工作室的负责人马特・布蒂表示，微软目前不打算涉足虚拟现实（VR）和增强现实（AR）领域，因为这个市场还太小，无法满足微软的游戏成功标准。布蒂称，微软的游戏需要达到大约一千万玩家的规模才算成功，而目前VR和AR还没有这样的受众。他还说，微软很幸运拥有一些大IP，能够打造持续的游戏系列和庞大的社区。微软游戏部门的老大菲尔・斯宾塞在2019年称VR是一种相对小众和“孤立”的形式，不符合他对游戏作为一种“共享”娱乐的愿景，后续补充表示VR“不是我们的重点”。 【89款新版号下发：《王者破晓》《燕云十六声》《流浪地球》等大作获批】http://985.so/m6d56 6月21日，国家新闻出版总署下发6月共计89款游戏版号。多家大厂都有斩获，包括不少备受期待的重点游戏。其中《星之破晓》（腾讯）、《燕云十六声》（网易）、《流浪地球》（散爆）、《远光84》（莉莉丝）、《仙剑世界》（中手游）、《绯色回响》（游族）、《舞力全开：派对》（育碧中国）和《宝贝乐消消》（乐元素）等大厂游戏获得了版号。另外，帕斯亚科技的《超级巴基球》手游版、星河互娱的《原野传说：史前万年》、凉屋游戏的《元气骑士前传》《雀仔营地》、麦吉太文《麦吉庄园》、星奕网络的《蓬莱镇》、龙游天下的《召唤骑士团》等新锐厂商拿到了版号。其中，腾讯的《星之破晓》实际上就是《代号：破晓》，是由天美工作室群孵化的《王者荣耀》IP衍生英雄剧情格斗手游。游戏此前已经测试过数次，这次终于拿到了版号。 EA宣布内部重组】http://985.so/m6dj3 6月21日消息，今日电子艺界（EA）宣布了一项重大的内部调整，将其业务拆分为两个独立的组织：EA体育（EA Sports）和EA游戏（EA Games），后者更名为EA娱乐（EA Entertainment）。首席执行官Andrew Wilson宣布正在重新调整其主要工作室和领导结构，以最大程度“赋予我们创意团队权力。”据悉，EA前任首席运营LauraMiele将接任EA娱乐，担任技术和中央开发总裁一职。Cam Weber将继续领导EA体育。两者都将享有对其各自团队的更大控制权，旨在让他们对预算和决策制定有更多的监督灵活性。 2023年5月全球热门移动游戏收入TOP10】http://985.so/m6djt 2023年5月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金 2.37亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。5月18日