行业比较数据跟踪：当前农林牧渔、建筑装饰等行业性价比较高
1.1市场整体PE估值与上周持平 2023年6月30日，全部A股PE（ TTM ）为17.63倍，位于2009年以来43.16%分位数；PB_LF为1.51倍，位于2009年以来7.97%分位数。 主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.21倍、49.87倍、70.59倍，位于2009年以来31.41%、24.96%、54.65%分位数；PB_LF分别为1.18倍、3.66倍、4.22倍，位于2009年以来2.05%、24.91%、5.58%分位数。 1.2各板块PE估值基本不变 2023年6月30日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为9.66倍、11.68倍、23.08倍和32.55倍，分别位于历史33.40%、31.38%、16.53%和5.01%分位数。 PB_LF分别为1.22倍、1.34倍、2.86倍和4.54倍，位于历史26.37%、10.40%、15.23%和31.65%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对估值基本稳定 2023年6月30日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）为2.75倍，位于历史4.32%分位数，相对PB_LF为3.40倍，位于历史47.83%分位数。 1.4计算机、社会服务等行业估值水平位于历史相对高位1.5家用电器、通信等行业MA多头排列得分较高 2.1上周14只新股IPO上市 上周共有14只新股IPO上市，募集金额合计136.94亿元。 2.2下周银行、有色金属行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计1251亿元，其中解禁规模较大的为银行、有色金属行业，预计解禁规模分别为705亿元、138亿元。 2.3两市融资余额为1.50万亿元 截至2023年6月29日，两市融资余额1.50万亿元，占A股流通市值比例2.24%，其中电子、电力设备行业融资余额较多，分别为1288亿元、1224亿元。 2.4汽车、电力设备行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为汽车、电力设备，分别增加6.3亿元、5.8亿元。传媒、计算机行业融资余额下降较多，分别下降27.3亿元、25.9亿元。 2.5北上资金净流出；基础化工、电子行业流入较多 上周，北上资金净流出84.81亿元。其中，北上资金在基础化工、电子行业流入较多，分别流入16.0亿元、12.6亿元。在食品饮料、银行行业流出较多，分别流出64.1亿元、23.5亿元。 3.1股权风险溢价接近+2倍标准差 当前中证800指数股权风险溢价接近+2倍标准差，短期继续反弹概率较高。 长期来看，股权风险溢价处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.26月份PMI较上月小幅回升 6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月上升0.2个百分点。 3.3美债期限利差继续倒挂 截至6月30日，美债期限利差(10年-2年)为-106bp，倒挂幅度较上周扩大。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 4.2当前农林牧渔、建筑装饰等行业性价比相对较高 风险提示 市场出现超预期波动风险。
