铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年6月30日星期五 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3700元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价3860元/吨（-10），唐山钢坯Q235汇总价3540元/吨（+20）。 （数据来源：Mysteel） 美国一季度GDP按年率计算增长2%超市场预期，CME 利率观测工具显示7月加息概率上升。 国内，高频数据显示近期地产销售和土地成交低迷。经济下行压力使得市场对刺激政策存有较强期待，这也是价格能够反弹的关键。 供需端，整体粗钢需求同比好于去年，但消费体感较差，一方面是下游行业不景气，另一方面则是出口虽然高增，但更像是为了缓解供应压力而主动出口，类似2015年。供给 方面，铁水产量增至246.88万吨，在有利润的情况下，预计铁水维持高位。 原料端供应宽松，蒙煤通关持续攀高，澳巴铁矿财年末发运冲量。 总结来看，宏观层面，二季度经济有下行压力，市场对于刺激政策存有较强的期待，市场交易逻辑也主要由预期驱动；产业层面，供应压力并未减轻，成材能去库主要是出口分担了不少压力，而非需求真能承接高位铁水产量。近期宏观预期再次升温，价格出现反弹，一旦后期出口走弱或者任一环节累库，价格仍会下跌。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数113.5美元/吨 （-0.45），日照港超特粉738吨（+3），PB粉874元/吨（-1）。（数据来源：Wind、Mysteel） 供应端，据钢联，澳洲巴西19港铁矿发运总量2677.8 万吨，环比减少184.1万吨；全球铁矿石发运总量3231.0万 吨，环比减少63.6万吨。中国45港到港总量2249.3万吨， 环比增加68.5万吨。 需求端，247家钢厂日均铁水产量246.88万吨，环比增加，在钢厂有利润的情况下，预计铁水高位。 库存端，中国45个港口进口铁矿库存为12742，环比降51万吨；日均疏港量308万吨，环比增4.49万吨。 综上，高位铁水产量对铁矿价格形成支撑，但整体供需较为宽松，供需双强格局下，后期价格走势更多需要看宏观预期和成材需求表现。仅供参考。 一、市场资讯 1.国务院常务会议审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出，要打好政策组合拳，促进家居消费政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。 2.中钢协副会长骆铁军建议，国家有关部门应统筹考虑电力和非电行业用煤需求，政策调控上一视同仁，将冶金煤纳入国家调控机制。进一步加强对焦煤市场监管，加强对期现货市场联动操作行为监管，坚决遏制资本过度投机和恶意炒作。 3.本周五大品种钢材产量940.74万吨，周环比增加7.15万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板等品种产量均小幅增加。 4.本周，钢材总库存量1580.76万吨，周环比增加36.22万吨。其中，钢厂库存量454.34 万吨，周环比增加19.01万吨；社会库存量1126.42万吨，周环比增加17.21万吨。 5.美国上周首次申领失业救济人数为23.9万人，预估为26.5万人，前值为26.4万人。 6.美国第一季度GDP环比折年率终值为2%，预估为1.4%，初值为1.1%，修正值为1.3%。据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为12.0%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为88.0%；到9月维持利率不变的概率为8.4%，累计加息25个基点的概率为65.2%，累计加息50个基点的概率为26.4%。 7.本周，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2433.04万吨，环比上期降30.4万吨。烧结粉总日耗110.59万吨，降1.79万吨。库存消费比22，增0.08。 8.本周，唐山126座高炉中有53座检修，高炉容积合计35880m³；周影响产量约81.12万吨，产能利用率76.53%，较上周增加0.2%，较上月同期减少0.92%,较去年同期增加2.23%。 9.本周，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损30元/吨；山西准一级焦平均亏损35元/吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-6-29 2023-6-28 日环比 2023-6-21 周环比 超特粉 738 735 3 718 20 金布巴粉59.5% 814 817 -3 790 24 罗伊山粉 849 842 7 827 22 PB粉 874 875 -1 850 24 PB块 979 975 4 955 24 现货价格 SP10粉 794 802 -8 778 16 纽曼粉 890 890 0 866 24 麦克粉 862 863 -1 838 24 卡粉 995 976 19 952 43 唐山铁精粉 998 998 0 996 2 IOC6 834 842 -8 822 12 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 136121 140101 -4 20 132102 4 19 期货 主力09合约01合约 831831760 831831759 001 798798729 333332 期货价差 铁矿09-01 71 72 -1 69 2 超特粉 118 115 3 130 -11 金布巴粉59.5% 93 96 -3 100 -7 罗伊山粉 94 86 8 102 -9 PB粉 89 90 -1 99 -11 SP10粉 88 97 -9 104 -15 主力基差 纽曼粉 94 94 0 102 -7 麦克粉 96 97 -1 103 -7 卡粉 118 98 21 105 14 唐山铁精粉 51 51 0 82 -31 IOC6 76 85 -9 96 -20 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-6-29 2023-6-28 日环比 2023-6-21 周环比 江苏三线螺纹钢 3700 3700 0 3730 -30 上海热卷 3860 3870 -10 3870 -10 上海冷轧 4500 4500 0 4470 30 现货价格 上海中厚板 4020 4020 0 4010 10 江苏钢坯Q235 3570 3570 0 3570 0 唐山钢坯Q235 3540 3520 20 3540 0 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 160640160260 170630150260 -101010 0 140600140291 204020-31 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 72 -155 85 60 -153 93 12 -2-8 113 -145136 -42-10-52 期货主力 螺纹钢 热卷 37233815 37313825 -8 -10 36863786 3729 螺纹10 298 309 -11 289 9 螺纹01 349 358 -9 346 3 盘面利润 热卷10 390 403 -13 389 1 热卷01 440 456 -16 445 -5 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 928182 948581 -2-4 1 100 7879 -8 33 主力基差 螺纹热卷 -23 45 -31 45 80 4484 -67-39 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。