低高硫燃料油期货日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心 成雪飞 执业编号：F3079516 (从业) Z0017981 (投资咨询) 联系方式：chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2023年6月28日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：今日低高硫燃料油价格下跌为主，高硫燃料油主力合约价格下跌47元/吨，跌幅1.53%，收于3015元/吨；低硫燃料油主力合约价格下跌72元/吨，跌幅1.80%，收于3938元/吨。 【重要资讯】 1.新加坡企业发展局（ESG）：截至6月27日当周，新加坡轻质馏分油库存下降105000桶，至1462.6万桶的近六个月低点；新加坡中馏分油库存增加24.8万桶，达到798万桶的两周新高；新加坡燃油库存增加185.9万桶，达到2039.4万桶的两周高点。 2.美国至6月23日当周API原油库存 -240.8万桶，预期-146.7万桶，前值-124.6万桶。 3. 俄罗斯能源部：截至6月最后一周，俄罗斯炼油厂汽油产量同比增长3.1%；6月底柴油产量同比增长2％，储备达历史最高水平。 【套利策略】 近期低硫燃料油市场紧张局面有所缓解，结构有所弱化，但预计7月份来自西方的套利货数量将比6月份减少40万吨，使得低硫燃料油市场结构预计依然有支撑，预计低高硫燃料油价差依然有一定走扩空间。 【交易策略】 受美联储鹰派言论以及俄罗斯原油及成品油出口依然较为旺盛影响，国际原油价格有望延续回落走势。而低高硫燃料油基本面较为平稳，后市预计低高硫燃料油价格紧跟原油呈下跌态势为主，FU价格区间参考2800-3200元/吨，LU价格区间参考3700-4300元/吨。 燃料油期货日报 Crude oil Futures Daily Report Report 低高硫燃料油期货日报 Daily Report on Low and High Sulfur Fuel Oil Futures 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、期货行情 ................................................................................................................................................... 3 二、油品价格 ................................................................................................................................................... 3 三、裂解价差 ................................................................................................................................................... 5 四、价差情况 ................................................................................................................................................... 6 五、技术分析 ................................................................................................................................................... 7 六、高硫燃料油持仓 ....................................................................................................................................... 8 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、期货行情 表1：FU各合约价格走势图 合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量(万手)成交额(万元)持仓量(万手)持仓变化FU01合约291729072897-38-1.295.641634448.660.23FU05合约285028332828-28-0.980.0618360.100.02FU09合约302230153004-47-1.5369.13207711030.44-4.22 数据来源: Wind、方正中期研究院 表2：LU各合约价格走势图 合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量(手)成交额(元)低硫燃料油连一400839683961-77119463459700低硫燃料油连二397039383941-72-217601677091100低硫燃料油连三392439013899-56-2680516938186800低硫燃料油连四388038523859-59-1370922653777000低硫燃料油连五384339383822-54-21351431602600低硫燃料油连六381137663774-73-1305160000低硫燃料油连七0380238020-201132300 数据来源: Wind、方正中期研究院 二、油品价格 01002003004005006007008000200400600800100012002020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/吨船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡燃料油(高硫380):FOB新加坡 0200400600800100012001400美元/吨市场价:保税船用油(0.5%低硫燃料油):舟山市场价:保税船用油(380CST):舟山 图2-1 新加坡低高硫燃料油价格 图2-2国内舟山地区保税船用燃料油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 0204060801001201401601802020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/桶现货价(中间价):95#无铅汽油:FOB新加坡 0204060801001201401601802002020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/吨柴油(含硫0.05%):FOB新加坡柴油(含硫0.5%):FOB新加坡 请务必阅读最后重要事项 第4页 图2-3 新加坡汽油价格 图2-4新加坡柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 00.511.522.533.544.552014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/加仑NYMEX RBOB汽油 020040060080010001200140016002014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/吨ICE柴油 图2-5 美国RBOB汽油价格 图2-6 ICE柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 0204060801001201402014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/桶NYMEX WTI原油 0204060801001201402012-062012-122013-062013-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06美元/桶原油现货(阿联酋迪拜,环太平洋) 图2-7 WTI原油价格 图2-8 迪拜原油现货价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 01002003004005006007008009002018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06元/桶INE原油 0246810122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06美元/百万英热NYMEX天然气 图2-9 INE原油价格 图2-10 美国天然气价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 三、裂解价差 -100-500501001502002020-102020-122021-022021-042021-0620