请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心 成雪飞 执业编号：F3079516 (从业) Z0017981 (投资咨询) 联系方式：chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2023年6月13日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:今日低高硫燃料油价格下跌为主，低硫燃料油主力合约价格下跌40元/吨，跌幅1.03%，收于3852元/吨；高硫燃料油主力合约价格下跌55元/吨，跌幅1.84%，收于2932元/吨。 【重要资讯】 1.荷兰咨询公司公布的数据显示，截止6月8日当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 (ARA) 中心的燃料油库存118.3万吨，为8周以来最低。 2.据洲际交易所提供的数据分析，截止6月6日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2802160手，比前一周减少了25076手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头182059手，比前周增加21759手。其中持有多头增加17550手，空头减少4209手。 3.新加坡企业发展局（ESG）：截至6月7日当周，新加坡燃油库存增加63.7万桶，达到1957.4万桶的一个多月高点，新加坡轻质馏分油库存增加118.4万桶至1631.5万桶的四周高点，新加坡中馏分油库存增加53万桶，达到848.7万桶的近两个月高点。 【套利策略】 近期受到下游船燃市场需求增加影响，亚洲地区低硫燃料油市场情绪尚可，裂解价差小幅走强，但需求可持续存疑且科威特某炼厂大量供应低硫燃料油至亚洲基础上，预计低硫裂解价差可能呈现先强后弱局面。 【交易策略】 观点：原油市场依然处于宏观经济衰退担忧以及俄罗斯等国原油出口量增加的影响，价格连续回落，但受到沙特进一步减产等因素影响预计原油价格依然有支撑，预计原油价格震荡整理运行为主，而燃料油在成本端与供需端影响下，预计低高硫燃料油继续呈宽幅震荡整理局面，FU价格区间参考2800-3200元/吨，LU价格区间参考3700-4300元/吨。 燃料油期货日报 Crude oil Futures Daily Report Report 低高硫燃料油期货日报 Daily Report on Low and High Sulfur Fuel Oil Futures 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、期货行情 ................................................................................................................................................... 3 二、油品价格 ................................................................................................................................................... 3 三、裂解价差 ................................................................................................................................................... 5 四、价差情况 ................................................................................................................................................... 6 五、技术分析 ................................................................................................................................................... 7 六、高硫燃料油持仓 ....................................................................................................................................... 8 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、期货行情 表1：FU各合约价格走势图 合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量(万手)成交额(万元)持仓量(万手)持仓变化FU01合约280428282806-53-1.844.821351896.570.18FU05合约275027652747-31-1.110.0513410.090.01FU09合约290329322909-55-1.8468.69199870336.18-2.32 数据来源: Wind、方正中期研究院 表2：LU各合约价格走势图 合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量(手)成交额(元)低硫燃料油连一387139573931-34-28875357500低硫燃料油连二380038523815-40-1152729348954400低硫燃料油连三373537863756-46-1633085827522600低硫燃料油连四369737353708-33-12272378070800低硫燃料油连五366538523671-47-1728418400低硫燃料油连六363236653651-47-1342643500低硫燃料油连七0366136610-101241500 数据来源: Wind、方正中期研究院 二、油品价格 01002003004005006007008000200400600800100012002020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/吨船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡燃料油(高硫380):FOB新加坡 0200400600800100012001400美元/吨市场价:保税船用油(0.5%低硫燃料油):舟山市场价:保税船用油(380CST):舟山 图2-1 新加坡低高硫燃料油价格 图2-2国内舟山地区保税船用燃料油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 0204060801001201401601802020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/桶现货价(中间价):95#无铅汽油:FOB新加坡 0204060801001201401601802002020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06美元/吨柴油(含硫0.05%):FOB新加坡柴油(含硫0.5%):FOB新加坡 请务必阅读最后重要事项 第4页 图2-3 新加坡汽油价格 图2-4新加坡柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 00.511.522.533.544.552014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/加仑NYMEX RBOB汽油 020040060080010001200140016002014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/吨ICE柴油 图2-5 美国RBOB汽油价格 图2-6 ICE柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 0204060801001201402014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06美元/桶NYMEX WTI原油 0204060801001201402012-062012-122013-062013-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06美元/桶原油现货(阿联酋迪拜,环太平洋) 图2-7 WTI原油价格 图2-8 迪拜原油现货价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 01002003004005006007008009002018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06元/桶INE原油 0246810122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06美元/百万英热NYMEX天然气 图2-9 INE原油价格 图2-10 美国天然气价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院