策略周报：消费暖风渐起

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消费板块的暖风渐起，是本周市场关注的焦点。中美央行均选择边际宽松，加上当下弱复苏的周期位置，我们认为这一轮稳增长的窗口已经打开。政策选项落在制造业去库+提振居民消费的概率最大。建议关注白酒、保健品、调味品和啤酒板块中的相关标的。本周热点事件回顾包括：美联储和欧洲央行的货币政策报告，以及中美关系的积极信号。中观行业跟踪显示，周期类行业景气度下行，双创类行业价格企稳，估值方面，计算机、传媒等AIGC相关行业估值仍居高位，银行、有色、电力设备等行业处于历史低位。本周市场行情跟踪显示，全球股市普遍下跌，原油石油输出国组织及其盟友(OPEC+)减产，抑制原油下跌趋势。农产品方面受极端天气影响，今年农产品供应受到较大影响，产品价格走高。风险提示包括经济超预期下行、稳增长政策不及预期、地缘政治因素超预期和市场超预期波动。