根据报告正文,中美关系或迎来短期缓和,国内政策发力空间有望打开。分析师认为,中美关系缓和有望为国内政策打开发力空间,上周国常会宣布的“一揽子”政策的力度亦可能比预期的更强。此外,经济基本面加速政策“二次转向”,市场情绪或迎来修复。随着市场对于政策博弈的强化,以及更多“一揽子”政策的陆续推出,相关板块有望带动指数实现震荡反弹。投资建议方面,中药、创新药等医药品种逢调整可逐步布局,低估值高分红央企龙头仍是A股估值“洼地”,以及受益于中美阶段性战术缓和的新能源板块或出现阶段性反弹机会。同时,大众消费“困境反转”的逢低布局机会也值得关注。风险提示包括中美关系缓和不及预期、经济超预期下滑、地缘风险加剧等。
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