充电桩行业事件点评：政策发力痛点，充电桩产业链将深度受益

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国务院印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，提出到2030年基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系。《指导意见》着力于解决阻碍充电桩快速铺设的重要问题：1）公共充电桩，收益率低是现阶段运营商铺设新公共充电桩的最大顾虑，国内第二大充电桩运营商特锐德的充电网业务2022年毛利率仅为19%。《指导意见》提出免收集中式充换电设施用电的基本电费，鼓励阶段性减免场地租金，并提供建设和运营补贴，考虑到基本电费在电费成本中占比10%-20%以及场地租金在固定成本中占比15%-20%，我们估计《指导意见》能够将运营商毛利率提高约10-15pct。2）私人充电桩，2023年1-5月国内私人充电桩铺设量同比增长24.5%，较同期新能源汽车销量增速低22.3pct，我们认为不具备充足配电设施等安装条件是私人充电桩铺设速度不及新能源汽车增速的重要原因。《指导意见》提出加快推动现有居住区实现充电桩应装尽装，并确保新建居住区的所有固定车位均建设充电桩或预留安装条件，考虑到国内庞大的居住区停车位保有量和截至2023年5月随车配建充电桩仅有427万台，《指导意见》将推动私人充电桩快速铺设。