石化化工主题周报：轮胎需求向好，胎企盈利有望提升

行业研究 行业周报 基础化工 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年06月19日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 轮胎需求向好，胎企盈利有望提升 ——石化化工主题周报（2023/06/12-2023/06/18） [Table_Authors] 证券分析师 吴骏燕 S0630517120001 wjyan@longone.com.cn 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 证券分析师 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn 联系人 张晶磊 zjlei@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.光气资源稀缺，下游农药产品丰富——石 化 化 工 主 题 周 报（2023/05/29-2023/06/04） 2.成本压力渐轻，关注需求复苏——基础化工行业2022年报及2023一季报总结 3.华润材料(301090)：夯实瓶片业务，开拓新材料领域——公司简评报告 [table_main] 投资要点： ➢ 投资要点：国内轮胎配套市场需求表现稳定，2023年以来，我国乘用车和商用车销量出现小幅上涨；重卡销量同比大幅提升，中国物流业景气指数（LPI）回升，国内轮胎需求有望回升。海外方面，美国轮胎需求稳中有升，美国汽车零部件及轮胎店销售额近年来总体保持上升趋势，欧洲轮胎替换市场需求较弱。我国轮胎出口总体保持增长态势，库存水平同比下降，开工率维持在近年来相对高位，叠加出口海运费下降，轮胎企业盈利有望提升，建议关注：赛轮轮胎、玲珑轮胎和森麒麟。 ➢ 行业基础数据跟踪：6月12日~6月18日，沪深300指数上涨3.30%，申万基础化工指数上涨2.28%，跑输大盘1.02pct；申万石油石化指数下降0.33%，跑赢大盘3.63pct，涨幅在全部申万一级行业中分别位列第16位、第29位。基础化工和石油石化子行业表现较好的有涤纶、炭黑、膜材料、聚氨酯、氮肥等板块。表现较差的为炼油化工、油田服务、油气及炼化工程、农药、纺织化学制品等板块。 ➢ 能源跟踪：WTI原油上周快速下探后小幅回升，于周五收于70.81美元/桶，周平均价跌幅2.98%；截至2023年6月9日当周，美国原油产量为1240万桶/日，原油增产仍动能不足，工作钻机数出现回落，炼厂开工率93.7%；IEA将2023年世界石油需求增长预测上调20万桶/日至240万桶/日；尼日利亚批准了两个新的原油出口终端；日本于6月13日选定了该国首批七个碳捕集和封存项目。 ➢ 价格数据跟踪：上周价格涨幅居前的品种分别为NYMEX天然气：5.68%，丙酮（华东）：2.68%，环氧丙烷（华东）：2.62%，己内酰胺（华东）：2.43%，BDO（华东）：2.31%。上周价格跌幅居前的品种分别为三氯乙烯（山东滨化）：-11.67%，尿素（小颗粒42%）：-9.04%，乙烯（东南亚CFR）：-8.42%，液氨（江苏）：-8.00%，丁二烯（上海石化）：-8.00%。 ➢ 风险提示：全球经济下滑的风险；原材料价格上涨的风险；海运价格上涨的风险；贸易摩擦及关税政策的风险。 -27%-21%-14%-7%0%6%13%22-0622-0922-1223-03申万行业指数:基础化工(0722)沪深300 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/27 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 轮胎需求向好，物流成本压力缓解 .............................................. 5 1.1. 国内配套市场呈现增长态势，重卡销量表现亮眼 ........................................ 5 1.2. 美国轮胎需求稳中有升，欧洲替换需求较弱 ................................................ 6 1.3. 轮胎出口量回升，海运成本压力缓解 .......................................................... 8 1.4. 投资建议 ................................................................................................... 10 2. 石化&化工板块周表现 ............................................................... 10 2.1. 股票市场行情表现 ..................................................................................... 10 2.1.1. 板块表现 ................................................................................................ 10 2.1.2. 个股涨跌幅 ..............................................................................................11 2.2. 能源跟踪 ................................................................................................... 12 2.3. 重点产品价格价差周表现 .......................................................................... 14 2.3.1. 重点产品价格涨跌幅 .............................................................................. 14 2.3.2. 重点产品价差涨跌幅 .............................................................................. 14 2.3.3. 变动分析 ................................................................................................ 15 3. 本周重点新闻及公告 ................................................................. 15 3.1. 行业要闻 ................................................................................................... 15 3.2. 重要公告 ................................................................................................... 16 4. 重点产品价格价差走势跟踪 ....................................................... 18 5. 风险提示 ................................................................................... 26 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/27 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 中国物流业景气指数（LPI）（%） ....................................................................................... 5 图2 中国重卡销量（万辆） .......................................................................................................... 5 图3 中国商用车销量（万辆） ...................................................................................................... 5 图4 中国乘用车销量（万辆） ...................................................................................................... 5 图5 中国汽油表观消费量（万吨） ............................................................................................... 6 图6 中国柴油表观消费量（万吨） ............................................................................................... 6 图7 美国汽车零部件及轮胎店零售额（百万美元）及同比增速 .................................................... 6 图8 美国车用汽油需求量（万桶/日） ........................................................................................... 7 图9 美国馏分油需求量（万桶/日） .............................................................................................. 7 图10 欧盟27国乘用车注册量（万辆） ....................................................................................... 7 图11 欧洲商用车注册量（万辆） ................................................................................................. 7 图12 欧洲乘用车轮胎替换市场销量（万条） ............................................................................... 8 图13 欧洲卡客车轮胎替换市场销量（万条） ............................................................................... 8 图14 欧洲农用轮胎替换市场销量（万条） ..............................................................................