美团点评给予“增持”评级,目标价为168港元。美团外卖将继续享受领头羊远超平均的高质量增长。到店业务让利保增长为必要战略,长期看美团仍是商户线上引流的主要阵地。美团闪购是当下美团最具想象空间和成长性的业务,增长主要由供给侧的丰富度决定。风险提示包括主营业务竞争风险、系统性风险、政策风险、宏观经济增速下降风险、消费复苏不及预期、主营业务利润率不及预期、研报数据更新不及时等。
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