关注央国企改革、车载AI和科技企业融资政策

国资委开会聚焦中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组交流工作经验，明确工作思路。会议指出，近年来中央企业以资本市场深化改革为契机，主动运用并购重组手段促进资产和业务布局优化完善，提升国有资源运营配置效率，工作取得积极成效。下一步，中央企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，锁定提高上市公司质量重点任务。 去年以来，国资委在提高上市公司质量方面政策动作颇多。2022年5月，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求各央企在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。2022年7月、2023年2月和上周的会议中，证监会有关负责同志均围绕助力中央企业提高上市公司质量作了相关部署；今年两会《政府工作报告》中，也明确提出要“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。 我们认为央国企着力提高上市公司质量必将带动信息技术创新和科技自立自强，建议围绕四条主线布局：1）掌握产业链关键环节核心资产的科技央国企传统上市公司，其资本运作存在预期差，未来或将进一步提升对核心资产的控制力和整合能力。2）通过资产注入、并购和激励等形式强化国央企核心竞争力，包括已经或未来有望接受国有资产注入、纳入央国企集团的上市公司。3）未来央国企加大科技领域投入，提升其数字化智能化水平，强化核心竞争力的趋势明确，利好各类央国企传统和新兴的科技型上市公司。4）受益于央国企IT资本开支增长带来的机会，国资客户占比较高的信息产业公司有望迎来下游需求扩张。 大模型开启上车进程，智能车“非驾驶”属性占比有望提升 本周，奔驰和理想汽车先后宣布将在语音助手中加入GPT大模型能力。其中，奔驰将与微软合作，通过Azure OpenAI Service，把Chat GPT整合进美国90万辆配备MBUX信息娱乐系统的车辆中。理想则在全新的“理想同学”中加入了自研的Mind GPT，后者使用了1.3万亿个token进行基座模型训练，在感知和认知能力方面均有较大提升。从技术角度来看，GPT能够更好地支持动态、多轮对话，即从单纯地理解语音命令进化至交互式对话，从而使得语音助手具备了解决复杂问题的能力。我们认为，大模型的上车将进一步加强智能车作为新一代交互入口的属性，且随着基于BEV感知和Transformer模型的城区NOA（导航辅助驾驶）落地，汽车在驾驶以外的功能占比有望提升，建议关注大模型和语音识别的核心标的科大讯飞，以及智能座舱产业链相关公司，如中科创达、德赛西威、虹软科技等。 国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》 6月16日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》（以下简称《行动方案》）。会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要加强科技创新评价标准、知识产权交易、信用信息系统等基础设施建设。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。我们认为，《行动方案》体现了近年来国家对科创类资产一以贯之的扶持态度和支持力度，而信息技术领域的新兴科创企业在数字经济和国产化的双重驱动下有望承载更多国家战略，成为各类融资政策的重点支持方向，建议持续关注基础工具链、行业智能化和工业软件三大科创新领域。 建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 1.本周行业观点 国资委开会聚焦中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组交流工作经验，明确工作思路。会议指出，近年来中央企业以资本市场深化改革为契机，主动运用并购重组手段促进资产和业务布局优化完善，提升国有资源运营配置效率，工作取得积极成效。下一步，中央企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，锁定提高上市公司质量重点任务。 去年以来，国资委在提高上市公司质量方面政策动作颇多。2022年5月，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求各央企在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。2022年7月、2023年2月和上周的会议中，证监会有关负责同志均围绕助力中央企业提高上市公司质量作了相关部署；今年两会《政府工作报告》中，也明确提出要“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。 我们认为央国企着力提高上市公司质量必将带动信息技术创新和科技自立自强，建议围绕四条主线布局：1）掌握产业链关键环节核心资产的科技央国企传统上市公司，其资本运作存在预期差，未来或将进一步提升对核心资产的控制力和整合能力。2）通过资产注入、并购和激励等形式强化国央企核心竞争力，包括已经或未来有望接受国有资产注入、纳入央国企集团的上市公司。3）未来央国企加大科技领域投入，提升其数字化智能化水平，强化核心竞争力的趋势明确，利好各类央国企传统和新兴的科技型上市公司。4）受益于央国企IT资本开支增长带来的机会，国资客户占比较高的信息产业公司有望迎来下游需求扩张。建议关注：中国长城、太极股份、中国软件、美亚柏科、启明星辰、远光软件、宝信软件、航天软件、中远海科、润泽科技、普联软件。 大模型开启上车进程，智能车“非驾驶”属性占比有望提升 本周，奔驰和理想汽车先后宣布将在语音助手中加入GPT大模型能力。其中，奔驰将与微软合作，通过Azure OpenAI Service，把Chat GPT整合进美国90万辆配备MBUX信息娱乐系统的车辆中。理想则在全新的“理想同学”中加入了自研的Mind GPT，后者使用了1.3万亿个token进行基座模型训练，在感知和认知能力方面均有较大提升。从技术角度来看，GPT能够更好地支持动态、多轮对话，即从单纯地理解语音命令进化至交互式对话，从而使得语音助手具备了解决复杂问题的能力。我们认为，大模型的上车将进一步加强智能车作为新一代交互入口的属性，且随着基于BEV感知和Transformer模型的城区NOA（导航辅助驾驶）落地，汽车在驾驶以外的功能占比有望提升，建议关注大模型和语音识别的核心标的科大讯飞，以及智能座舱产业链相关公司，如中科创达、德赛西威、虹软科技等。 国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》 6月16日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》（以下简称《行动方案》）。会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要加强科技创新评价标准、知识产权交易、信用信息系统等基础设施建设。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。我们认为，《行动方案》体现了近年来国家对科创类资产一以贯之的扶持态度和支持力度，而信息技术领域的新兴科创企业在数字经济和国产化的双重驱动下有望承载更多国家战略，成为各类融资政策的重点支持方向，建议持续关注基础工具链、行业智能化和工业软件三大科创新领域相关上市公司。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨1.30%，创业板指上涨5.93%，沪深300指数上涨3.30%。计算机行业指数上涨5.37%，跑赢上证综指4.07%，跑输创业板指0.56%，跑赢沪深300指数2.07%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第7，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第2。 表1：本周各类指数行情统计 图1.本周各行业涨跌幅统计 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2023年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、工业软件和网络安全等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十保持不变，中科创达和深信服代替宝信软件和新大陆进入持仓占比前十。从增持比例来看，东方国信、万达信息和佳都科技增持比例最多。 表3：本周陆港通持股情况统计 3.重要行业新闻 3.1.新兴科技与硬科技 财联社6月12日电，沙特政府直属的国家级独立科技研发机构——沙特阿卜杜勒阿齐兹国王科技城（KACST）11日同中国电力技术装备有限公司和北京中科格励微科技有限公司签署谅解备忘录，将建立一座微芯片设计与制造中心。根据谅解备忘录，三方将对制造的微芯片进行校准，为其设计电子系统并确定目标应用和规格。(来源：财联社) “拜登政府打算延长豁免，允许韩国和中国台湾地区半导体制造商保持在中国大陆业务。”《华尔街日报》13日曝光这一消息。该报道称，美国商务部负责工业和安全事务的副部长艾伦埃斯特维兹上周在一个行业会议上表示，拜登政府打算延长一项出口管制政策的豁免期，这项政策旨在限制美国以及使用美国技术的外国公司向中国出售先进制程的芯片以及芯片制造设备。(来源：华尔街日报) 经济日报文章指出，营造良好的人工智能大模型产业生态，应着力解决目前我国人工智能大模型发展面临的高端算力技术不可控、大规模高质量数据集少、算法可靠性和可解释性弱等核心问题。首先，推进新型算力生态基础设施建设。实施高端算力芯片研发重大专项扶持计划，鼓励头部企业联合高水平大学“揭榜挂帅”。其次，构建规模大、质量高的数据生态。再次，打造稳定可靠的算法开源生态。最后，加强人工智能大模型的战略规划和深度治理。制定人工智能大模型产业发展规划，对大模型技术研发和产业应用给予相应的政策、资金和人才等支持。(来源：经济日报) 《科创板日报》15日讯，业界分析，就英伟达AI平台来看，搭载的高带宽记忆体容量是传统服务器的数百倍，并非传统内存可取代；AMD搭载八个MI300X芯片的Instinct运算平台，内存共高达1.5TB的第三代高带宽记忆体。此外，AMD宣称MI300X的内存是英伟达最强AI芯片H1000的2.4倍，带宽是H100的1.6倍，预料引爆更多高带宽记忆体需求。由于AI对运算能力与带宽要求更高，刺激高带宽记忆体需求爆发。(来源：科创板日报) 3.2.数字经济 近日，广州数据交易所湛江服务基地在湛江市公共资源交易中心正式揭牌成立。据介绍，广州数据交易所湛江服务基地经广东省政务服务数据管理局批复同意设立，由湛江市按照省“一所多基地多平台”体系架构联合打造，面积约600平方米，设有基地大厅、电子屏服务窗口、展示区、办公区、多功能活动室等功能区域，为广州数据交易所全省首个实体交易服务基地。（来源：数据交易网） 近日，宁夏回族自治区连续发布《区人民政府关于加强数字政府建设的实施意见》（以下简称“意见”）及《宁夏回族自治区数字政府“34567”体系框架》、《全区数字政府建设重点任务清单（