“赢在当下”：回归强预期弱现实，定价TMT+消费

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根据报告正文，以下是总结：

• 报告认为大盘已经走出磨底期，开启技术性反弹，空间与运行范围依然处于“山腰处歇脚”。
• 根据安信宏观的研究结论，预计经济在三季度有望见底，A股ROE的回升在Q3。
• 投资主线已经明确：大盘价值+小盘成长，以消费+低估值央企蓝筹作核心资产投资；小盘成长就是以TMT为代表的AI数字经济作产业主题投资。
• 短期超配行业：以传媒（人工智能）、计算机（信创）、通信（光模块）、半导体为代表的AI数字经济TMT；消费（食饮、医药、家电）、电力。主题投资：关注国企改革以及中国特色估值体系下的国企央企四大主线：通信运营商、建筑、石化、银行；火热的“厄尔尼诺”现象。
• 风险提示：中美摩擦超预期、国内经济政策不及预期、海外货币政策变化。