一体化组件老牌劲旅，海外大储能业务值得期待

阿特斯（688472.SH）是光伏行业的一体化组件老牌劲旅，其海外大储能业务值得期待。公司具备较强的盈利能力，一体化程度提升带动公司整体盈利能力的提升。此外，公司大型储能系统业务处于快速增长期，光储协同长期值得期待。预测公司2023-2025年收入分别为628、821、993亿元，EPS分别为1.26、1.68、2.24元，当前股价对应PE分别为16、12、9倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。然而，公司也面临全球光伏需求不及预期、募投项目投产进度不及预期、储能业务发展不及预期等风险。