读客文化是一家创新型民营图书策划发行企业,专注于“发扬传统文化、培养本土作家、践行国家文化政策”。公司自2009年成立以来一直定位于“全版权”运营商,整合文艺、社科以及少儿等领域的优质版权,为大众提供多种载体形式的精品内容。近年来,公司布局短视频带货,加强自营渠道建设。预计未来通过自营模式驱动公司图书销售规模快速增长。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.76亿元,0.99亿元和1.34亿元,对应现有股价PE分别为76X,58X和43X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
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