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长盈精密是一家消费电子公司,其业务包括结构件、XR和新能源。苹果Vision Pro的发布为公司带来了新的成长机遇。公司业绩在2022年扭亏,但在2023年第一季度受到消费电子景气下行的影响,净利润有所下降。不过,公司消费电子双调整战略效果显现,XR业务全面发展,新能源业务产能释放,有望推动公司业绩增长。此外,公司深度绑定行业龙头客户,有望受益行业成长空间。财通证券给予公司“增持”评级,预计公司2023年-2025年归母净利润分别为3.66亿元、8.11亿元和9.61亿元。然而,公司也面临消费电子景气复苏不及预期、XR产业化进程不及预期和新能源行业景气下行等风险。