电动汽车

电动汽车行业分类 按动力来源类型，电动汽车可分为电池动力汽车、油电混合动力汽车和燃料电池动力汽车。 产业基础良好 电动汽车产业基础良好 中国充电基础设施建设的不断完善将显著提升电动汽车的便捷性与实用性，从而吸引大批潜在消费者进行 换购，促进电动汽车销量的提高，带动车辆配套电控产品市场需求量的增加。 优势显著 优势显著助力电动汽车发展 电动汽车具有无污染、安全、续航有保障、效率高、能源成本低能多种优势，在运行中不排放有害物质， 即可以实现零排放。伴随着电动汽车的快速发展，其充电时间进一步降低，续航里程逐步增长，与传统汽车的续航差距逐步缩小。 启动期 2003-2008 2003年，2003年和2004年，同济大学推出了“超越一号”和“超越二号”燃料电池轿车。2006年，国家科技部公布了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》，其中第36项为 低能耗与新能源汽车。2006年12月26日，由万向集团承担的863计划“电动汽车示范运营综合信息 管理系统”项目在节能与新能源汽车研究方面取得了新的成果。2008年，奥运期间投入使用的新能源汽车包括55辆纯电动客车、25辆混合动力客车、75辆混合动力轿车、20辆氢燃料轿车、400多辆 纯电动场地车，此外还有240台地面充电机投入使用。 科技部和财政部、发改委、工业和信息化部等四部委联合发布了“十城千辆”计划，标志中国开始进 入新能源量产车时代。 高速发展期 2009-2020 2009年，财政部和科技部已印发了《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》。 2017年，《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，自2014年9月1日至2017年12月31日，根据 《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2019年，财政补贴自2017年开始明显退坡，2019年继续加速退出，补购置转向补运营与基础设施 。 中国“国六”排放标准正式落地，并已于2020年起分布执行。“国六”将严格控制污染物的排放，中国商用车汽车绿色化成为趋势。 [4] 1：https://max.book118.c… 2：https://www.zhangqia… 3：https://www.zhangqia… 4：间接参考 电动汽车产业链分析 电动汽车产业链呈现长且复杂的特点，中国企业在实现自主生产的同时，积极发展产业链相关零部件及其核 心技术，完善自身产业结构。 中国企业乘电动汽车发展的东风，积极布局电动汽车零部件领域，在核心零部件方面取得重大进展。中国制造商在核心技术及制造工艺方面取得了较大进展，已具备自主研发满足各类新能源汽车需求电机产品的能力，且 以精进电机为代表行业龙头企业已可生产出达到与国际先进水平相同功率等级的驱动电机产品。 产业链上游 生产制造端 动力电池 上游厂商 宁德时代 沃特玛 惠州比亚迪 查看全部 产业链上游说明 动力电池能量密度不断提高，销售均价逐年下降。2019年，动力电池的销售均价为1.2-1.3元/Wh， 且各类动力电池的能量密度显著提高。中国企业乘电动汽车发展的东风，积极布局电动汽车零部件领域，在核心零部件方面取得重大进展。 生产制造端 电机电控系统 上游厂商 精进电动 大郡控制 比亚迪 查看全部 产业链上游说明 现阶段，中国本土企业对于电机电控核心组件仍不具备完全自主生产能力，同时中国本土企业生产的 驱动电机转速可达12,000rpm，与国际14,000-16,000rpm仍有差距。中国制造商在核心技术及制造工艺方面取得了较大进展，已具备自主研发满足各类新能源汽车需求电机产品的能力，且以精进电 机为代表行业龙头企业已可生产出达到与国际先进水平相同功率等级的驱动电机产品。 生产制造端 燃料电池 上游厂商 神力科技 众宇动力 弗尔塞能源 查看全部 产业链中游 品牌端 中国传统新能源汽车制造企业 中游厂商 比亚迪 长安汽车 一汽集团 查看全部 产业链中游说明 以比亚迪、北汽新能源为代表的新能源汽车主机厂借助其在传统造车领域的多年技术与资源积累，已成功生产研发出旗下电动汽车产品，并已在共享出行等多个领域投入使用。纯电动汽车、插电式混合 动力汽车和燃料电池汽车由于结构的不同在成本的构成方面是不同的。 品牌端 新势力造车企业 中游厂商 小鹏 理想 车和家 查看全部 产业链中游说明 2017年开始，以拜腾、爱驰为代表的新一批车企先后进入市场，推动中国新能源汽车行业迅速扩 张。蔚来、小鹏、威马等已公开上市交付，占据行业内领先地位。目前主流中国品牌电动车企多数已 掌握插电式混合动力技术，纯电动汽车技术及燃料电池汽车技术，具备大规模推广条件。但电动汽车 结构较传统燃油车复杂，目前单台成本高出传统燃油车4-6万元。。 品牌端 海外电动汽车制造商 产业链下游 渠道端及终端客户 销售渠道 渠道端 4S店 汽车交易市场 汽车超市 查看全部 产业链下游说明 中国电动汽车品牌多已开通网络直销渠道，且新造车势力品牌也积极建设自有体验店与官方商城 APP，以“线上+线下”的营销模式弱化4S店的环节。电动汽车销售进入模式探索期，多种销售模式并存，疫情成汽车销售模式变革催化剂，汽车产业链下游销售模式呈现多样化。 渠道端及终端客户 终端消费者 渠道端 30-40岁的消费者为消费主力 产业链下游说明 现阶段，30-50岁消费者是目前电动汽车消费主力，占比超过60%。但随着愈多传统整机厂与新造车势力品牌进入汽车市场，供消费者选择的电动汽车品牌将日益增加，且车辆续航等品质的不断提升与 愈多智能化配置的加持吸引了更多的年轻消费群体的关注。 [5] 1：http://www.199it.com/archives/747175.html2：http://www.doc88.com/p-3857354412645.html3：https://www.doc88.com/p-58273115001073.html?r=14：间接参考 电动汽车行业规模 近五年来，中国电动汽车处于快速发展状态，伴随着中国政府政策的激励，中国电动汽车保有量将迅速攀 升。 据中国汽车工业协会，2019年中国纯电动汽车生产完成102万辆，同比增长3.4%；销售完成97.2万辆，同比下降1.2%。截至目前，中国电动汽车保有量已近420万辆。据中国汽车工业协会，2019年中国纯电动乘用车 销量达到83.8万辆，同比增长23.1%。通过大规模量产实现规模效应，从而降低电动汽车整车的制造成本。 中国电动汽车市场发展基础良好。中国电动汽车产业发展基础良好，相关配套设施建设进展迅速，已成为中 国汽车产业结构重要组成部分。财政补贴政策完善。中国政府根据电动汽车产业发展的实际情况，颁布了一揽子财政补贴政策和税收政策支持电动汽车发展。优势显著助力电动汽车发展。中国政府为鼓励电动汽车产业发展， 颁布了一系列支持电动汽车的财政补贴政策，推动电动汽车的发展。 中国电动汽车行业市场规模（按销售额计），2015-2024年预测 汽车工业信息网，头豹研究院编辑整理 根据数据底稿得 中国电动汽车产业链整合愈加频繁，整车厂通过进入电池包领域加强竞争力，电池厂整合产业链上游原材料资源。 产业链整合加快 中国公共充电设施及加氢站等基础设施的不断完善将显著提升电动汽车的便捷性与实用性，为中国电动汽车行业创造广阔市场空 公共充电及加氢基础设施建设加快 间。 电动汽车品牌市场定位愈加明确，产品定位细分化，销售政策创 电动汽车品牌化发展 新，将品牌形象直接地呈现给消费者。 明确电动汽车、燃料电池汽车发展方向，对先进高压储氢瓶、高效内燃机等核心技术工程的掌握提出要 政策内容 求。新能源汽车作为中国政府实施制造强国战略的持续发力方向，将带动汽车产业链各行业集群进入新赛 道，弥补在传统燃油高压储氢瓶及其他核心技术短板。 新能源汽车作为中国政府实施制造强国战略的持续发力方向，对先进高压储氢瓶、高效内燃机等核心技术 政策解读 工程的掌握提出要求将带动汽车产业链各行业集群进入新赛道，进一步提升电动汽车渗透率 政策性质 指导性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《能源技术革命创新行动计划 国家发展和改革委员会、国家能源 2016-06 （2016-2030年）》 局 应坚持以国家战略需求为导向，一方面为解决资源保障、结构调整、污染排放、利用效率、应急调峰能力 政策内容 等重大问题提供技术手段和解决方案，另一方面为实现经济社会发展、应对气候变化、环境质量等多重国 家目标提供技术支撑和持续动力。 从两个方面推动中国能源技术革命进程，电动汽车将在此变革中受益，其市场规模将进一步进入快速发展 政策解读 阶段。 政策性质 指导性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《促进道路货运行业健康稳定发展 交通运输部、国家发展和改革委员 2017-09 行动计划(2017- 2020年) 》 会等14部委 持续推进货运车辆技术升级，深化车辆运输车治理工作，2018年6月全面完成治理目标。推进低水平非标 政策内容 车型车辆更新改造，加快淘汰落后运能，并鼓励各地持续创新政策措施，推广标准化、厢式化、轻量化、 清洁能源货运车辆。 政策解读 标准化、厢式化、轻量化、清洁能源货运车辆的推出将促进电动汽车规模普及与增长。 政策性质 鼓励性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《打赢蓝天保卫战三年行动计划》 国务院 2018-07 加快车船结构升级，推广使用新能源汽车。2020年新能源汽车产销量达到200万辆左右。加快推进城市建 政策内容 成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点 区域使用比例达到80%。 推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源 政策解读 汽车，进一步加速了新能源汽车的技术突破，汽车电动化的进程也将加速。 政策性质 指导性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于进一步完善新能源汽车推广 财政部、工业和信息化部、科技 2019-03 应用财政补贴政策的通知》 部、国家发展和改革委员会 明确2019年新能源车国家补贴方案。根据该《通知》，2019年3月26日至2019年6月25日为过渡期。过 政策内容 渡期期间，符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆按2018年对应标准的0.6倍补贴。 政策解读 国家的补贴将进一步刺激电动汽车下游需求，电动汽车下游购买力有望加强。市场规模也将随之增长。 政策性质 规范类政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于调整完善新能源汽车补贴政 财政部、工业和信息化部、科技 2020-04 策的通知》 部、国家发展和改革委员会 根据产业发展新形势，针对产业发展存在的问题，为促进汽车消费，3月31日国务院常务会议确定，将今 政策内容 年底到期的新能源汽车购置补贴政策延长2年。 今年底到期的新能源汽车购置补贴政策延长2年。现阶段的电动汽车的市场规模逐渐从供给与政策驱动转向 政策解读 需求驱动。 政策性质 规范类政策 中国电动汽车行业——投资风险 [11] 电动汽车行业存在汽车行业波动风险、技术风险、研发风险、采购价格变化风险和其他风险。 [12 风险类别 风险来源 综合风险规模 风险影响时长 风险影响范围 规避方法 电动汽车销量受到补贴政策 拓宽产品客户；提升产品 汽车行业波动风险 变化的影响，销量的下降将 产业链相关行业 影响较大