拟推进外延并购医美机构，进一步强化医美业务布局

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朗姿股份拟通过现金收购的方式，进一步拓展其在全国的医美业务布局。具体而言，公司拟收购武汉五洲整形外科医院有限公司90%股权，交易对价为2.53亿元；同时，公司还拟收购武汉韩辰医疗美容医院有限公司70%股权，交易对价为7806.1万元。通过此次收购，朗姿股份将持有武汉五洲整形90%的股权、武汉韩辰70%的股权。此次收购彰显了公司持续推进全国化医美连锁布局的决心，在行业集中度提升机遇期有助于进一步扩大公司的医美市场份额。同时，当前医美消费复苏背景下，也有助于公司更好把握行业增长机遇，未来全国化布局带来品牌效益提升也将降低公司获客成本，提升盈利水平。投资建议方面，我们暂不并表进行预测，但考虑一季度以来医美终端消费复苏良好及公司费用管理能力提升，我们上调公司2023-2025年归母净利润预测至1.62/2.51/3.17亿元，对应PE分别为63.3/40.8/32.3倍，维持“增持”评级。