印度：下一个化工制造中心

印度:下一个化学ica ls制造中心2023年3月 印度:下一个化学物质制造中心作者Avinash GoyalAyush古普塔克里斯马苏之后雅各布·菲舍尔马可·莫德Nitika NathaniRupali耆那教徒的Sanchay Vaidya乌尔里希研究 确认麦肯锡公司要感谢印度化学理事会（ICC）邀请我们成为第16届印度化学工业展望年度峰会的知识合作伙伴。我们特别感谢Bimal L. Goculdas（ICC总裁兼DMCC特种化学品医学博士），Kamal P. Nanavaty。（ICC会议与展览专家委员会主席兼Reliance Industries总裁）和Rajen Mariwala（ICC副总裁兼Eternis Fine Chemicals董事总经理）。多位行业领袖分享他们的宝贵见解，我们要感谢Ravi Kapoor（医学博士，Heubach Color），Rajendra Gogri（CMD，Aarti Industries），Kartik Bharatram（SRF副总经理），Suresh Ramachandran（国家主管兼管理）阿科玛印度董事）、Pankaj Mehta（阿尔蒂工业总裁兼战略主管）、Vivek Gadre（总裁，阿图），Raghunadhan A V（IOCL首席总经理）和Soutrik Ganguli（政策分析师）信实工业）。特别感谢Sanjoy Bhattacharya和Sothi Selvam Dhandapani（导演）将军,ICC)为他们的指导。全球几位同事为编写本报告做出了巨大贡献。我们非常感谢Craig Poppleman，Divy Malik，Lalit Naik和Victor Gujik的投入。该报告是通过麦肯锡工作团队的努力成为可能，其中包括Ayush Gupta，Kundan。帕拉沙尔、尼特什·杜特、里希·朱萨尼、桑猜·瓦迪亚、韦迪卡·古拉蒂和维博尔·阿加瓦尔。我们还要感谢视觉辅助团队的Sarath Kumar，Saravanan Mani和Vikas Gujaran，他们设计报告和阿克里蒂·阿格拉瓦尔、阿姆鲁塔·佩努穆迪、阿纳米卡·穆哈吉、法特玛·努尔瓦拉、麦肯锡传播团队的Raksha Shetty，Rohan Moorthy和Sankalp Khandelwal他们的编辑输入。作者Avinash Goyal高级合伙人、印度Ayush古普塔项目经理、印度克里斯马苏之后美国高级合伙人雅各布·菲舍尔高级合伙人、日本马可·莫德伙伴,韩国Nitika Nathani合作伙伴、印度Rupali耆那教徒的合作伙伴、印度Sanchay Vaidya项目经理、印度2023年3月 内容执行概要248持续强劲增长的时代：2040年展望印度制造业竞争力的基准在化学物质印度化工行业的潜在制胜机会1621对印度和全球公司的影响和问题反思 执行概要印度化工行业在需求增长和股东财富创造方面一直处于全球领先地位在过去的十年中。现在，它有望在这两种消费中发挥越来越重要的作用。以及全球舞台上的制造业。近年来，不断变化的地缘政治形势导致了许多专注于国内自给自足和本地化供应链的国家。然而，对印度的制造业竞争力表明，与其他全球主要化学品相比，印度拥有强大的起点这些集群可能转化为印度成为下一个化学品制造中心。印度：全球化学品需求增长最快的国家印度国内消费在未来几年将以9-10%的复合年增长率增长，如图所示图表2，在可支配收入增加，有利的人口红利，全球增加的背景下对生物友好型替代品的偏好，以及全球化学品供应链的日益多样化1.随着这一增长，到2040年，印度在全球化工行业的份额可能会增加两倍，达到10-12%。在目前170美元的贡献之外，创造了额外的7000亿美元的市场价值1800亿（截至2021年）。特种化学品部门可能是这一增长的关键驱动力。它具有到 2040 年，印度有望为印度的净出口贡献超过 200 亿美元，比目前高出 10 倍总共20亿美元作为展览3所示。对印度在化学品领域的制造业竞争力进行基准测试以六个全球化学集群为基准，揭示了印度的优势和改进领域作为全球化学品制造目的地。印度化工公司经常面临障碍由于裂解装置产能滞后以及构建块和关键矿物的获取不足，原料可用性。此外，印度还面临着熟练研发人才的匮乏，以及在及时获得EC和土地审批方面的挑战。尽管如此，由于资本和运营费用低，印度在几个化工领域具有成本竞争力如人工、水电费和间接费用等。再加上发起人对高盈利能力和工艺创新文化，印度化工公司是每单位EBITDA最高的公司之一固定资产投资。从多家印度公司在各个领域的全球领导地位中可以明显看出这一点，例如农用化学品，医药中间体，染料和颜料，炭黑等印度化工行业的潜在制胜机会印度化工行业的许多细分市场为建立大规模业务提供了机会。获奖作品存在于特种化学品（农用化学品、香精香料、化妆品化学品、等）、无机化学品（苛性碱、氟等）和石化产品（C4、C6 和 C8 衍生物）。这些子细分市场在成本竞争力（国内原料可用性和贸易的函数）方面得分较高平衡、产能利用率、工艺范围和技术创新等，以及市场吸引力，以及市场规模、需求增长、出口潜力等指标印度化工行业的未来看起来很有希望，该国可能成为推动者世界化工市场的需求和供应力量。话虽如此，对于全球公司了解其影响并反思资源配置组合，业务模型和整体业务战略，在开始或扩大其在该国的业务之前。此外，印度公司需要思考有关正确业务类型，正确模式的问题。进入，可行性变量，从进入市场和资产的角度来看的全球足迹，利用现有的供应链,如果可能的话。1包括制药行业创造的价值印度:下一个化学品制造业中心2 1.一个持续强劲的时代增长:2040年的前景在过去的几年里，印度化工行业超出了所有股东的预期，不仅表现优于整体股票市场（图表1），而且优于其上游和下游行业。这种非凡的增长得益于持续的收入增长，增加利润,和倍数上升。展示1各地区顶级化工公司的TRS业绩趋势索引的股东总回报(TSR),12月11 = 100美元1,000亚洲前。中国、印度、日本欧洲大中华区印度日本8006004002000北美其他国家的2012131415161718192021222023累积TSR, CAGR,百分比2011年12月- 2022年12月2011年12月2017年12月2017年12月2019年12月2019年12月- 2022年12月印度2027418北美欧洲11170668112中国78-9-3-9-8159日本5514中国亚洲的前女友。印度、日本其他国家的18-421111世界其他地区包括中东，非洲，拉丁美洲，澳大利亚和新西兰的公司来源:Capital IQ注：分析考虑的全球500强公司该行业预计将在 2021-27 年期间增长 11-12%，在 2027-40 年期间增长 7-10%——到 2040 年，其全球市场份额将增加两倍。预计这一增长将受到一系列因素的推动：— 增加国内消费:预计印度将占20%以上未来二十年全球化学品消费增量。国内消费预计需求将从2021年的1700-1800亿美元增加到2040年的850-1000亿美元(表2)。— 改变消费者的偏好:全球对生物友好型产品的需求不断增长，可能使印度受益，因为它是此类产品中使用的许多化学品的主要生产国之一。— 将供应链：由不断变化的地缘政治形势和多元化趋势引发来自现有的核心制造市场;公司正在寻求使其供应链更加完善弹性。凭借其强大的价值主张，印度可能成为首选目的地。印度:下一个化学品制造业中心4 附表2预计到2040年，印度将成为8500亿至1000亿美元的化学品市场，占据10-12%的份额全球化学品市场印度化工市场,Bn美元850-1000140-19065-75CAGR(百分比)~11.5%7-9.5%8-9%专业1无机1Pet-Chem2化肥其他人39 - 10%的年利。~11%350-370~11%10-11%290-31050-60~6%5-6%~8%~60170-180~253290-10095-100250-3008-9%15185125-3060-652021202720402021-272027-40印度化学3-3.5%~5.2%10-12%%的全球化学3-4x1IHS Markit 的 2027 年估计基础子行业水平复合年增长率;2040年预测基准最终用途部门名义GVA复合年增长率（加权）2估计基础EIL 2020年和2040年预测;假设 2021 年、2027 年和 2040 年预测的价格复合年增长率为 5%3包括根据NIC行业部门21的制药产品（疫苗，注射剂，OSD，医疗设备等）。还包括一些个人护理消费品（如洗发水、发油、牙膏、肥皂等）作为NIC的行业部门 20资料来源：MoCPC 2021年报告：“化学和石化统计概览”，投资印度，EIL和IOCL的“印度石化情景2040”，IHS Markit，联合国Comtrade、麦肯锡全球研究所、新闻搜索不断扩大的贸易逆差印度目前的贸易逆差为90亿至100亿美元，预计到2040年将膨胀至400亿至420亿美元。2虽然出口预计将以9.5-10%的复合年增长率增长，到2040年达到1400-1450亿美元，进口可能以9-9.5%的复合年增长率增长，达到1800-1850亿美元（图3）。展览3预计到2040年，印度化工行业的贸易逆差将达到400亿至420亿美元;特种化学品有可能为净出口贡献~200亿美元进口出口xx净进口(Bn)美元xx净出口(Bn)美元印度化工贸易平衡,Bn美元印度化学品细分市场进出口，Bn美元专业无机Petchem19.4%9.7%7.5%9.2%10.8%8.7%11%11.2%180-185140-14573281015260733202113 1551420212481204040-422021~22040~2020212040212040419-104612040年预测假设2020年和2040年子细分市场的进口/消费和出口/消费比率保持不变注：不包括化肥、药品最终产品和消费品;包括医药中间体化学品资料来源：MoCPC报告（化学和石化统计概览 - 2021年），投资印度，EIL和IOCL的“印度石化情景2040”，IHS Markit，联合国商品贸易统计数据库，麦肯锡全球研究所，麦肯锡肥料需求模型，新闻搜索2联合国商品贸易统计数据库和麦肯锡将6位HS编码映射到化学细分市场（无机、特种和化学）的基础进出口数据NOTE：2040年预测假设子细分市场的进口/消费和出口/消费比率保持不变2020 年和 2040 年。随着时间的推移，政府政策可能会改变这种组合。5印度:下一个化学品制造业中心 在该行业的三个主要部分中 - 无机3、石化4和专业只有5预计专业将成为净出口国。到2040年，其净出口预计将增长约。十倍，从 2021 年的约 20 亿美元增加到 210 亿美元。近80%的出口在分部将来自四个子分部：农用化学品、染料和颜料、化妆品和个人护理和食品成分化学品（图表4）。由于裂解装置基础设施有限以及关键原料和矿物的稀缺，Petchem和无机部门将出现贸易逆差。为410亿美元，Petchem的赤字将几乎是其两倍。大如无机物的210亿美元（图表3）。Petchem的进口可能会分散在各个方面产品，其中两个最大的进口产品，PVC和聚丙烯仅占13和进口的8%。与此同时，该细分市场的出口将由C8推动。（对二甲苯）和C6（苯）砌块和本体聚合物PP、LLDPE和HDPE。在无机中部分，进口将由磷，钾和钛驱动（合计占70%进口总额）和炭黑、钠和钛出口（合计占总进口量的65%）出口)展览4中可以看到展览44-5个关键细分市场可以推动特种，无机和石油化学的贸易平衡的50%+2040年主要贡献者导出/导入,Bn美元Sub-segment出口,%专业无机Petchem农用化学品炭黑钠对二甲苯19%染料和颜料20%25%聚丙烯(PP)化妆品化学物质32%钛苛性3%5%40%41%宠物口味&