政策预期渐起，钢厂盈利修复

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钢铁行业周报（5.29-6.4）显示，本周钢铁行业政策预期渐起，钢厂盈利修复。分析师郑连声表示，本周钢铁行业周报维持弱需求，钢厂减产压力加剧，但普钢+0.7%,特钢-2.7%。钢铁各子板块，普钢+0.7%,特钢-2.7%。钢铁价格偏强运行，但受进口煤价格大度下跌拖累，焦煤价格走弱，成本支撑转弱。短期内，供需格局暂无明显矛盾，但政策预期渐起，预计钢价仍将偏强震荡运行。主要标的为宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份。此外，特钢价格表现韧性，市场悲观情绪冲击过后，出现修复性反弹。中长期来看，我国制造型升级加速，高端特钢供不应求，国产替代迫切性提升，建议关注航天军工、核电、能源、轴承等高端特钢应用领域。主要标的为图南股份、抚顺特钢、久立特材、甬金股份、中信特钢。铁矿价格上行，铁水产量环比上升，但受消息面影响进一步下行调整空间有限，具备阶段性超跌反弹的条件，预计铁矿石价格偏弱震荡运行。主要标的为海南矿业、宝地矿业。双焦价格下行，需求端铁水将面临减产压力，但受进口煤价格大度下跌拖累，焦煤价格走弱，焦企让利钢厂，预计双焦市场偏弱运行。主要标的为山西焦煤、山西焦化。动力煤价格下行，产地煤矿维持正常生产，供应偏宽松。当前市场第九轮提降落地，钢厂面临减产压力，预计动力煤市场偏弱运行。主要标的为中国神华、阳泉煤业。