本周策略周报指出,市场仍处于阶段二复苏,权益、中游制造、小盘、成长占优,仍看好大科技。普林格周期仍处阶段二复苏,权益、中游制造、小盘、成长占优。国内方面,5月两大制造业PMI出现背离,官方PMI继续回落,但非制造业和综合PMI指数仍处于扩张区间,供给端改善速度持续放缓,建筑业、服务业景气下降。国际方面,美国非农就业强劲下7月加息预期再起。市场方面,北向资金转为净流入,主要流入电子、计算机与电力设备;杠杆资金流入传媒。建议重点关注机械设备、电子、计算机、国防军工、通信、传媒等行业。风险提示包括:俄乌冲突超预期,通胀持续性超预期,流动性收紧超预期,疫情反复超预期。
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