策略周报：6月，第三波潮起

本周策略周报指出，市场仍处于阶段二复苏，权益、中游制造、小盘、成长占优，仍看好大科技。普林格周期仍处阶段二复苏，权益、中游制造、小盘、成长占优。国内方面，5月两大制造业PMI出现背离，官方PMI继续回落，但非制造业和综合PMI指数仍处于扩张区间，供给端改善速度持续放缓，建筑业、服务业景气下降。国际方面，美国非农就业强劲下7月加息预期再起。市场方面，北向资金转为净流入，主要流入电子、计算机与电力设备；杠杆资金流入传媒。建议重点关注机械设备、电子、计算机、国防军工、通信、传媒等行业。风险提示包括：俄乌冲突超预期，通胀持续性超预期，流动性收紧超预期，疫情反复超预期。