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综合晨报:ADP就业超预期,财新制造业PMI重回扩张区

2023-06-02元涛东证期货梦***
综合晨报:ADP就业超预期,财新制造业PMI重回扩张区

综合晨报重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报ADP就业超预期,财新制造业PMI重回扩张区间[Table_Rank]报告日期:2023-06-02外汇期货ADP就业好于市场预期美国ADP就业好于市场预期,这可能表明即将公布的非农数据不会太差,但是美联储官员继续表态6月不加息,市场对于6月加息预期逆转,美元指数短期走弱。股指期货5月财新中国制造业PMI录得50.9,重回扩张区间近期市场出现一些边际变化,首先是成交放量至近万亿,其次AI概念的二次拉升,表明市场逐渐从弱复苏交易再次转向技术革命交易,悲观情绪有所修复。下阶段关注政策变化。黑色金属截至6月1日五大品种钢材库存减少62.53万吨本周成材去库速度尚可,螺纹产量虽有小幅增加,但由于电炉盈利不佳,复产速度较慢。终端需求虽表现平平,但库存矛盾不突出,热卷供需格局好于预期,钢价受政策预期带动。能源化工EIA商业原油库存大幅增加油价在经历两个交易日大幅下跌后反弹,EIA商业原油库存大幅回升,汽油库存微降。农产品巴西5月出口大豆1561万吨巴西5月大豆出口量创历史同期最高,美国甚至从巴西进口低价大豆。阿根廷将大豆美元计划结束时间从5月31日延期至6月2日。国内油厂开机率继续上升,豆粕基差持续下行。[Table_Analyser]元涛首席分析师(宏观策略)从业资格号:F0286099投资咨询号:Z0012850Tel:63325888-3908Email:tao.yuan@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2023-06-022期货研究报告目录1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货(美元指数)....................................................................................................................................................31.2、股指期货(沪深300/中证500/中证1000)..................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、贵金属(黄金)................................................................................................................................................................42.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板)......................................................................................................................................52.3、有色金属(铜)................................................................................................................................................................52.4、有色金属(工业硅)........................................................................................................................................................62.5、能源化工(原油)............................................................................................................................................................72.6、能源化工(甲醇)............................................................................................................................................................72.7、能源化工(PVC)..............................................................................................................................................................82.8、能源化工(天然橡胶)....................................................................................................................................................92.9、农产品(豆粕)................................................................................................................................................................9 综合晨报-日度报告2023-06-023期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货(美元指数)美国上周首次申领失业救济人数微升(来源:Bloomberg)美国劳工部周四公布的数据显示,截至5月27日当周,首次申领失业救济人数增加2,000人,至23.2万人。接受调查的经济学家的预估中值为23.5万人。费城联储行长:美联储至少6月份应该跳过一次加息(来源:Bloomberg)费城联邦储备银行行长PatrickHarker表示,美联储正在接近停止加息的时点,利率升至峰值后将维持不变以进一步压低通胀。Harker表示,“我确实认为我们接近于维持利率不变,可以让货币政策发挥作用,推动通胀率回落至目标水平”。这位费城联储行长重申了一天前的评论,即他支持不在6月份升息。他表示,“我认为我们应该停下来。至少我们应该跳过一次加息,在我们考虑进行下一次加息前,让一些事情自己得到解决”。ADP就业好于市场预期(来源:Bloomberg)自动数据处理公司(ADP)公布的最新全美就业报告显示,有“小非农”之称的私营部门就业人数远高于市场预期。具体数据显示,美国5月私营部门就业人数录得增加27.8万人,远高于此前机构预测的17万人,4月增加人数从29.6万人略微下修至29.1万人。点评:美国ADP就业好于市场预期,这可能表明即将公布的非农数据不会太差,但是美联储官员继续表态6月不加息,市场对于6月加息预期逆转,美元指数短期走弱。美国ADP最新的数据新增就业27.8万人,远高于预期的17万人,这表明了非农数据也不会太差,劳动力市场继续维持韧性。但是美联储官员继续表态6月份不加息,此前多位官员维持暂停加息的看法,因此除非数据远超预期,美联储6月份暂停加息基本确定,这意味着市场对于6月加息预期的逆转,美元指数短期走弱。投资建议:美元指数短期走弱。1.2、股指期货(沪深300/中证500/中证1000)广东省发文推进制造业高质量发展(来源:wind)广东省发布《关于高质量建设制造强省的意见》,到2027年制造业增加值占地区生产总值比重达到35%以上,制造业及生产性服务业增加值占比达到65%,高技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重达到33%。意见提出,培育壮大千亿万亿元级产业集群,巩固提升十大战略性支柱产业,培育壮大十大战略性新兴产业,打造一批世界级先进制造业集群;持续推进“广东强芯”工程,抓紧组建省半导体及集成电路产业投资基金二期,全面建设中国集成电路第三极。建立与深交所、港交所、上交所、北交所等境内外交易所的联动机制,推动更多省内制造业企业上市,扩大直接融资。 综合晨报-日度报告2023-06-024期货研究报告中指院:5月百城新房价格环比转跌,二手房调整压力加大(来源:wind)据中指研究院,5月百城新建住宅平均价格为16180元/平方米,环比止涨转跌,跌幅为0.01%;同比跌幅扩大至0.11%。百城二手住宅平均价格为15786元/平方米,受部分城市新增挂牌房源量持续攀升影响,需求端观望情绪渐浓,房价调整压力进一步加大。5月财新中国制造业PMI录得50.9,重回扩张区间(来源:wind)5月财新中国制造业PMI为50.9,较4月回升1.4个百分点,时隔两个月重回扩张区间。从分项数据看,制造业供需小幅扩张。5月制造业生产指数升至2022年7月来最高,制造业新订单指数重新升至临界点以上,为过去两年来次高,仅低于2023年2月。新出口订单指数继续小幅反弹,显示外需改善,但幅度仍有限。不过,制造业供需改善并未传递到就业端,5月就业情况进一步恶化,就业指数降至2020年3月来最低。点评:近期市场出现一些边际变化,首先是成交量放量至近万亿,其次AI概念的二次拉升,表明市场逐渐从弱复苏的交易转向中长期技术革命的交易,市场悲观情绪有所修复。在政策预期迟迟未见落地的阶段,股指的分化式结构性行情将会上演。投资建议:股指维持震荡走势2、商品要闻及点评2.1、贵金属(黄金)美国5月ISM制造业PMI46.9(来源:wind)美国5月ISM制造业PMI46.9,预期47,前值47.1。美国至5月27日当周初请失业金人数23.2万(来源:wind)美国至5月27日当周初请失业金人数23.2万人,预期23.5万人,前值22.9万人。美国5月ADP就业人数27.8万人(来源:wind)美国5月ADP就业人数27.8万人,预期17万人,前值29.6万人。点评:黄金上涨0.75%,美元指数跌0.64%,美国经济数据喜忧参半,就业市场表现好于预期,5月ADP新增就业27.8万人,主要由采矿挖掘、建筑、医疗服务、休闲住宿服务贡献,金融、IT、制造业等行业就业人数减少,工资上涨压力进一步缓解,同时一季度非农劳动力成本终