【国君电新】德业股份:黄金赛道中的优秀公司,23年继续高速成长

德业股份是一家黄金赛道中的优秀公司，2022年及23Q1业绩实现高增，逆变器业务受益于行业高速增长及市占率提升，有望继续高速成长。预计23年全年逆变器出货有望继续高速增长，其中微逆、储能逆变器、组串逆变器出货量预计为120、80（其中工商业10万台）、40万台。但需要注意的是，新产品开发不及预期、逆变器市场竞争加剧等风险。