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该研报主要关注半导体设备的景气度改善,认为以芯片存储为代表的半导体设备有望在四季度企业利润改善前获得市场的提前定价。研报指出,当前我国工业企业虽然营收继续上升,但是利润率不高,与传统地产链相关。从内部结构看,原材料和周期品利润率边际走弱,消费品制造业利润率下行,设备制造业和公用事业景气度得以保持,公用事业、通用设备和电气机械等表现较好。研报还提到,以存储为代表的半导体设备景气度边际改善,是未来通用设备和高端设备的一个典型代表。