大类资产周报第2期：海外大涨，“映射”的交易逻辑？

市场表现？欧日股指连创新高、美国股市强势反弹。年初以来，海外发达国家股指表现亮眼，欧日股指相继创下新高，美国纳指也强势反弹。结构上，海外发达国家市场中大盘股、成长股表现明显占优。行业层面，信息技术与可选消费业的表现尤为突出。二问：海外市场普涨的原因？基本面的边际改善、“AI浪潮”下的估值抬升。三问：“映射”的交易逻辑？欧美市场仍存衰退“隐忧”，“日特估”定价资本效率抬升。