研报正文提到,日本对六大类半导体关键前道设备的出口管制正式出台,将用于先进芯片制造的23个类别设备列入受管制出口项目清单,此次制裁的核心仍然围绕先进制程设备。中国从日本进口最多的前道设备是刻蚀、光刻、热处理设备,日本在涂胶显影、清洗、CD-SEM设备领域全球垄断,零部件市场同样强势。建议重点关注刻蚀设备、涂胶显影设备、薄膜沉积、清洗设备、热处理设备厂商以及在先进制程有望进一步突破的厂商。受益标的包括中微公司、芯源微、北方华创、拓荆科技、盛美上海、中科飞测、华海清科、富创精密、珂玛材料和福晶科技。但需要注意的是,各类半导体前道设备研发、验证进度不及预期可能会带来风险。
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