适合这份工作的工具？欧洲债务危机期间的抵押贷款困境与个人破产（英）

正确的工具工作吗?抵押贷款困境和个人在欧洲债务破产危机沃尔夫冈·伯格塔勒、何塞·加里多和安尤姆·罗沙WP / 23 /92基金组织工作文件描述了正在进行的研究作者并发表以征求意见和鼓励辩论。基金组织工作文件中表达的观点是作者，不一定代表观点基金组织、其执董会或基金组织管理层。2023可能 ©2023国际货币基金组织(imf)WP / 23/92国际货币基金组织的工作论文法律部门适合这项工作的工具？抵押贷款困境和个人破产期间欧洲债务危机由Wolfgang Bergthaler，Jose Garrido和Anjum Rosha编写授权供刘燕分布可能2023基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究，并发表以引出评论和鼓励辩论。货币基金组织工作文件中表达的观点是作者，不一定代表基金组织、其执董会或基金组织管理层的观点。文摘:2010年代初至中期的欧债危机凸显了家庭问题。债务困扰：在受影响国家，普遍的过度不良导致严重的金融和社会问题挑战。这场危机主要是抵押贷款债务危机，但在一些情况下，法律反应是基于引入个人破产程序。本文探讨了以下方面的挑战：设计和实施该领域的法律改革，以促进对主要法律的更好理解在危机背景下解决个人破产和不良抵押贷款债务的考虑因素。在处理 COVID-19 的后果时，欧洲危机的经验教训可能很有价值大流行和乌克兰战争对家庭债务困扰。冻胶分类数字:关键词:K35;K25消费者破产;轩e持有的债务;抵押贷款债务;消费者债务作者的电子邮件地址:WBergthaler@imf.org;JGarrido@imf.org;和 ARosha@imf.org*作者要感谢Jochen Andritzky，Nazim Belhocine，Leif Clark，Bruce Markell，Jason Kilbourne和Nadia伦达克感谢他们非常宝贵的意见和意见;莎乐美·博博特、金敏智、杰西·西米尼茨和艾克·维尔德曼他们精湛的研究协助，以及莎朗·德莱昂的编辑和排版工作。 工作底稿合适的工具来做呢?抵押贷款困境和个人破产在欧洲债务危机由Wolfgang Bergthaler，Jose Garrido和Anjum Rosha编写 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产内容引言 ____危机中的家庭债务困境 Environment______________________________________________5总体法律和政策挑战A. 法律问题选编 12答:消费者破产法律的设计________________________________________________________B. 抵押贷款债务困境20三、结论和前进道路上的主要教训 30参考资料 ______盒子1. 对家庭债务的法律回应62. 欧盟消费者Insolvency________________重组和破产指令的相关性163. 简化无收入、无资产案件流程19四、抵押的法律特征215. 特殊Measures______________________________________________________________________的例子29数据1. 选定EU____________________________________________________________________________的家庭债务32. 欧洲国家不良贷款构成（2017年）33. 2012-2017年葡萄牙个人破产案件和解除184. 爱尔兰个人破产案件 2014-2017 ____18表1. 欧元区危机期间特定国家的主要家庭破产立法改革___________________7国际货币基金组织(imf)2 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产介绍1.欧洲金融危机的一种新的特性经历的普遍的债务困境家庭。在危机发生前的几年,家庭债务（即个人债务）由非商业活动引起的）在大多数欧洲国家，金融债务也是如此大多数家庭的缓冲率。（见图1）。这底层抵押品担保的价值家庭债务(通常是债务人的初选在许多国家,由于住宅)下降经济低迷,在某些情况下,交易所费率调整。由此产生的不良贷款（不良贷款）成为银行资产负债表的拖累，在一些国家,被作为提高如此之高图1所示。家庭债务在选定的欧盟国家2000/2010/2018(占GDP的百分比)宏观经济问题。2.十年后,我们知道的宏观经济的角度来看,的主要来源家庭债务危机在欧洲危机抵押贷款债务。欧洲央行收集的信息来源:Haver Analytics;欧盟统计局(Eurostat);和国际货币基金组织工作人员计算。（见下图2和Constancio，2017）表明，危机中痛苦的主要来源受到影响国家是房地产部门，无论是建筑和房地产公司，还是家庭的住宅抵押贷款。在大多数国家，其他消费者债务来源的重要性有限。自然，这表明了家庭债务的宏观经济重要性。从微观经济从角度来看，消费者债务可能会给成千上万的家庭带来严重的经济后果，个人。图2.欧洲国家不良贷款构成（2017年）来源:欧洲央行国际货币基金组织(imf)3 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产3.解决普遍存在的家庭债务困境带来了一些挑战。有独特的家庭或消费者过度负债的法律处理方面的挑战：•首先，消费者破产是一个相对现代的概念，与广泛获得金融和消费信贷的使用。1与企业破产方面的国际最佳做法不同（贸易法委员会，2004年;世界银行，2016年），在消费者领域只有有限的指导破产法（世界银行，2013年;破产管理从业人员国际协会2001年和2011年;见拉姆齐，2017 年）。••其次，个人破产引起了经济考虑以及一个社会和政治性质。第三，家庭债务通常影响大量欠款相对较少的个人的债务。潜在的大量破产案件可能造成关键的程序和债务解决框架的机构能力（基金组织，2017b）。4.目前，在建立法律框架方面已有大量国家经验。解决家庭债务困境。有效和高效的债务解决制度可以在以下方面发挥重要作用：未来家庭信贷的成本和可得性，以及通过消费促进增长的成本和可获得性和金融稳定。为了经济中信贷的持续供应，保持信贷纪律通过有组织和透明的债务解决进程，寻求保护各方的权利产生公平和可预测的结果是必要的。虽然没有标准的方法，特别是对于消费者破产，各国使用并取得不同程度成功的常见工具可能是确定。本文的目的是从这一经验中吸取教训，并强调一些关键的法律消费者破产制度和其他解决家庭债务困境的技术的各个方面。5.本文试图有助于更好地理解围绕以下方面的法律挑战危机背景下的家庭债务困境，特别是利用个人破产法律作为抵押贷款解决工具。基于欧洲的危机经验，制定方法解决家庭过度负债问题提出了多重问题和复杂问题。2特别是,使用个人破产法为过度杠杆债务人的主要住所提供一定程度的保护是欧洲危机期间通过的法律改革的一个新颖特征。本文讨论了需求消费者破产制度，还包括对不良抵押贷款债务问题的讨论。该分析使用了来自选定欧洲国家的例子，特别是那些必须实施改革的国家。解决普遍存在的家庭过度负债问题。1在本文中，术语“消费者破产”和“个人破产”可以互换使用。个人破产是一个更广泛的概念，指的是自然人（消费者或个体企业家）的破产，而消费者破产仅指不从事有组织商业活动的自然人的破产。2本文讨论了受危机影响的某些欧洲国家法律的某些方面，特别是塞浦路斯，希腊、冰岛、爱尔兰、拉脱维亚、葡萄牙、罗马尼亚和西班牙。它不打算全面概述以下方面的发展情况：同一时期的欧洲。该文件包括对其他欧洲国家（奥地利、克罗地亚、法国、德国、匈牙利、意大利和英国）和美国，仅用于比较目的。国际货币基金组织(imf)4 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产家庭债务危机在危机环境6.家庭债务困扰是一个经济问题，而不是法律问题。描述了一个概念家庭情况3-或消费者在偿还债务时遇到困难，它包括一系列相关概念，如过度负债和破产。过度负债是一种情况哪些消费者在不久的将来无法履行其财务义务。它由整体定义他们（及其家属）的经济状况恶化，这将逐渐导致社会排斥，生活费用较高（“穷人支付更多”），对整体经济发展和社会的参与较少进展（Reifner等人，2003年）。破产通常被定义为个人不能再偿还到期债务。欧洲一直在努力绘制定义要素的地图家庭过度负债（欧共体，2008年），其中包括合同规定的财务范围承诺，家庭的支付能力（过度负债意味着无法满足经常性债务开支）、结构基础（随时间推移而延长的情况）、对生活水平的提及（家庭必须在不降低最低生活水平的情况下无法履行合同承诺费用），以及缺乏流动性（家庭无法通过出售资产或信贷)。7.广泛的家庭债务困扰可能是影响经济，但最近的危机表明，广泛的家庭债务也可能成为触发一场危机。解决系统性家庭债务困扰需要一项全面的战略，其中应包括审查对银行的监管、审慎规范、债务的法律和制度框架执行和破产、不良债务市场以及其他支持措施，例如沟通战略、改善信息共享和债务咨询（Laeven and Laryea，2009;艾亚尔等，2015 年）。政府的显性或隐性作用可能是该战略的必要组成部分。在解决家庭债务，特别是抵押贷款债务困境（框注1），政府的作用可能有所不同大大的：它可以建立支持逐案解决的法律、监管和制度框架包括通过提供激励措施和消除此类锻炼的障碍，和/或它可以进行更多干预直接通过建立全面的债务减免计划，提供担保或补贴债务人，或通过对银行进行资本重组来支持金融体系（Laeven and Laryea，2009）。除了可能需要进行更广泛的改革，采取临时措施，以补充债务解决制度，并解决危机中的特殊需求和情况。这种临时措施通常是临时性的，并且旨在涵盖危机时期而不破坏传统的程序和系统（世界银行，2013).8.从欧洲危机中吸取的教训在应对经济影响时可能很有价值COVID-19 大流行和乌克兰的家庭债务战争。之前COVID-19欧洲和影响2020年，世界上大多数国家的家庭债务水平都很高。广泛的财政和货币支持计划要么减少家庭债务困境，要么至少提供一些临时措施救济。大流行后，乌克兰战争的经济后果仍在蔓延，局势可能反映了不平等的加剧：虽然一定比例的家庭实际上减少了他们的不平等债务和储蓄增加 在大流行期间，一部分家庭将经历债务困境。为此3家庭被定义为一小群人（或一个人），他们共享相同的生活住所，他们汇集了一些人，或所有，他们的收入和财富。家庭是经济和社会科学中经常使用的术语，但它没有法律意义。等效。在需要参考法律制度的情况下，我们使用术语“消费者”或“个人”。国际货币基金组织(imf)5 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产原因，适当的个人破产框架和适当的机制的重要性抵押贷款债务不能被夸大。框1。法律应对家庭债务对家庭债务的法律反应有三个主要要素：（一） 债务执行程序;（ii） 消费者破产;以及（三）：执法和提供支持的机构。(我)债务执法程序（包括止赎）代表标准法律，对保持支付纪律。法律应规定迅速和具有成本效益执行无担保债权和有担保债权的方式。例如，在以下国家/地区：取消抵押品赎回权漫长而昂贵，有担保债权人可能会对较低的回收水平做出反应通过限制未来信贷的可用性，或通过过度抵押他们的贷款。债务然而，执法也需要足够的保障措施，以保护消费者免受滥用，以及对债权人行为的更严格审查。(2)消费者破产解决家庭过度负债问题。它提供“诚实但不幸”的债务人重新开始，同时最大限度地减少债权人和维持经济中的信用纪律。债权人在追讨未偿付款项方面的利益债务与维持诚实的债务人作为社会生产成员的目标相平衡。消费者破产法的一些主要特征可能包括：(见刘和罗森博格,2013):••以公平公正的方式在各方之间分配风险。通过解除财务责任个人的负债来提供新的开始及时或经过一段时间。••制定适当的备案标准，使破产程序能够进入个人债务人通过诚实和透明，以尽量减少滥用。设定准确反映债务人还款能力的还款条件，以确保一个有效的新的开始。(3)的机构实施债务执行和消费者破产程序至关重要有效的法律回应。司