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游戏发布:网易于5月20日举办的游戏发布会上公布了超过50款游戏的上线及内容更新计划,包括11款新游戏。这些新游戏涉及多种类型,如MMO、竞速、射击、卡牌、体育、冒险等。
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AIGC与UGC模式:网易在部分游戏中引入了AIGC技术(人工智能生成内容)和UGC(用户生成内容)模式,以增强用户参与度和创造力。例如,《蛋仔派对》通过UGC玩法激发玩家创造内容,《荒野行动》即将更新允许玩家创建地图,而《九畿:岐风之旅》中游戏AI宠物「玖玖」具备生成式对话能力。
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老游戏IP升级:网易计划通过新增玩法、资料片、英雄和IP联动等方式,为经典游戏如《梦幻西游》、《逆水寒》等注入活力,以实现长期运营。
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游戏收入增长:预计2023年网易游戏收入将恢复增长,特别是在上半年受到旗舰游戏和《蛋仔派对》的良好表现推动后,游戏收入有望实现个位数增长。《蛋仔派对》4月份贡献了约7亿元人民币的增量收入,预计第二季度占手游收入比例超过15%,有助于缓解老游戏的运营压力。
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投资建议:维持网易游戏收入增速逐季恢复的判断,预计下半年自研游戏增速将恢复至双位数。目标价设定为102美元/156港元,对应2023年18倍市盈率,看好网易游戏收入恢复增长的确定性,维持买入评级。