根据所提供的研报内容，以下是关于大类资产配置周报的总结：
宏观与利率市场
- 信用派生与利率环境：当前信用派生持续性不高，宏观经济指标显示经济处于弱修复状态。这导致债市从低波动转变为交易快速的一波利率下行。
- 权益市场反映“动能转换”：权益市场反映了经济“动能转换”的预期，不同风格表现分化。TMT板块（科技、媒体、电信）表现最佳，金融和能源板块其次，而消费和医药行业表现相对较弱。
资产价格表现
- A股与美股表现：A股震荡，美股走强。大类资产表现从强到弱依次为：美股、国债、美债、A股、原油。
- 行业表现：过去一个月，电子计算机板块出现回调，价值成长风格出现再平衡。电子、军工、机械、通信、医药等行业的回报率排名靠前。
大宗商品与外汇
- 商品价格：大宗商品价格短期反弹，南华综合指数上行，布伦特原油期货价格上涨。
- 美元与人民币汇率：美元指数继续上升，人民币汇率破7。
央行与市场流动
- 全球央行缩表放缓：全球主要经济体的央行资产负债表缩表速度放缓，中国央行开始扩表。
- 市场流动性：A股市场新增融资量小幅上升，股票型ETF资金流入有所放缓，但北上资金保持稳定流入，跨港资金保持相对活跃。
资产配置观点
- 下半年资产风格：认为下半年资产风格可能有两种走向，第一种是地产和财政政策保持定力，货币和地产政策接力，债市牛格局持续到四季度；第二种是若经济压力减轻，特别是地产系统性风险解除，风格可能从金融向地产蔓延、中特估向建材蔓延、TMT向消费电子蔓延。
- 配置建议：权益方面，建议关注高股息类和主题投资类资产，维持权益超配；债券方面，考虑低配，因为3-4月债市偏强基本兑现，5月波动继续增长；商品与另类资产建议标配，关注国内定价商品的机会；外汇方面，建议美元震荡走弱，可考虑美元标配。
以上总结基于研报的主要内容和关键数据，涵盖了宏观环境、资产表现、央行政策以及市场流动等方面，并提供了对未来资产配置的初步观点。
