通信行业周报2023年第16期：具身智能掀起AI新浪潮，国内北斗产业稳步发展

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年05月22日超配通信行业周报2023年第16期具身智能掀起AI新浪潮，国内北斗产业稳步发展核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙联系人：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002联系人：钱嘉隆021-60375445qianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报2023年第15期-谷歌推出新大语言模型，移动集采数据中心交换机》——2023-05-15《通信行业周报2023年第14期-海外云厂商明确支持AI投资》——2023-05-07《通信行业2023年5月投资策略暨财报总结-关注AI主线与一季度复苏板块》——2023-05-05《通信行业周报2023年第13期-运营商新兴业务增长强劲，上海出台算力规划》——2023-04-23《通信行业周报2023年第12期-大模型密集发布，AI监管提上日程》——2023-04-17行业要闻追踪：具身智能有望成为下一波人工智能浪潮。具身智能是能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统，典型案例如机器人、自动驾驶汽车等。大语言模型发展为具身智能引入多模态输入的技术思路，而多模态感知与任务执行能力也需要边缘智能与通信能力加持。建议关注光器件光模块如中际旭创、天孚通信等，智能模组如广和通等，端侧芯片如瑞芯微等。2022年我国卫星导航与位置服务产业产值突破5000亿元。2022年国内北斗产业表现稳健，高精度定位应用维持较快增长。北斗应用中，农机市场持续增长，形变监测领域有望在大坝、矿区等场景发力，车载高精度持续推进。同时海外市场前景广阔，国产厂商性价比优势显著。建议关注华测导航等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年3月，5G移动电话用户达6.2亿户，占移动电话用户的36.4%；2）5G基站：截至2023年3月，5G基站总数达264.6万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1国内三大云厂商资本开支合计82.2亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1海外三大云厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023年4月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.28亿新台币（同比-49.8%，环比+1.0%）。行情回顾:本周通信（申万）指数上涨2.40%，沪深300指数下跌1.36%，板块表现强于大市，相对收益-3.75%，在申万一级行业中排名第3名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为5.7%，各细分领域中，工业互联网、光器件光模块、物联网和北斗领涨，涨幅分别为10.3%、9.8%、7.5%和7.1%。投资建议：关注AI主线与一季度复苏板块（1）长期视角，以ChatGPT为代表的AI应用正快速发展，而软端的迭代离不开硬件基础设备的保障，AI数据中心内部的各类的硬件基础设施环节有望充分受益，建议关注智算中心基础设施：ICT领先企业（紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛等），IDC温控企业（英维克、申菱环境），IDC电源端企业（科华数据、科士达）；（2）短期视角，在一季度整体外部环境影响下，部分板块仍实现显著增长，趋势有望延续，叠加2022年存在的低基数背景，Q2业绩有望进一步加速，相关板块和标的包括北斗（华测导航）、电网信息化（威胜信息）、工业互联网（三旺通信、映翰通）、可视化（中新赛克）、三大运营商等。2023年5月份的重点推荐组合：中国移动、紫光股份、中际旭创、三旺通信、威胜信息、华测导航。风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入93.111,989,8756.366.9414.613.4000938紫光股份买入28.2880,8830.881.0532.126.9300627华测导航买入28.5015,3440.841.0533.927.2资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至2023年5月19日） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪..................................................................5行业重点数据跟踪.............................................................15板块行情回顾.................................................................19（1）板块市场表现回顾................................................................19（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股..................................................19上市公司公告.................................................................21（1）本周行业公司公告................................................................21（2）本周新股动态....................................................................21投资建议：关注AI主线与一季度复苏板块........................................22风险提示.....................................................................22免责声明.....................................................................23 0YNAbWbZ8VfXbRbP7NpNrRmOmPfQrRnQfQnPoM7NmNtNxNtRsRMYnRqO请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：具身智能感知的过程将类同人类的认知过程..............................................5图2：具身智能涉及人工智能科学的多个方向..................................................6图3：具身智能PIE方案....................................................................6图4：DojoD1是特斯拉人形机器人的核心.....................................................7图5：AI处理的重心向边缘转移..............................................................7图6：IOS版ChatGPT.......................................................................8图7：PaLM2的Gecko版本可以在手机运行.....................................................8图8：通过高通AI软件栈部署StableDiffusion...............................................9图9：高通实现全球首个终端侧（手机）AI模型的运行..........................................9图10：2006-2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值（亿元）及增速.......................10图11：2011-2022年我国高精度定位市场产值（亿元）及增速...................................10图12：北斗专业应用情况..................................................................11图13：华测导航分领域收入（百万元，2022）................................................12图14：华测导航海外市场收入（百万元）及增速..............................................12图15：移动电话用户数（亿户）及5G渗透率.................................................15图16：三大运营商5G客户数（万户）.......................................................15图17：我国千兆宽带接入用户情况（万户，%）...............................................15图18：10GPON端口数（万个）.............................................................16图19：国内已建成5G基建数（左）及净增加（右）...........................................16图20：国内三大云厂商资本开支（百万元）..................................................16图21：海外三大云厂商及Meta资本开支（百万美元）.........................................17图22：海外三大云厂商及Meta资本开支yoy（%）.............................................17图23：信骅月度营收及同比增速（百万新台币，%）...........................................17图24：IntelDCAI营收（百万美元）及同环比增速............................................18图25：AMDDataCenter营收（百万美元）及同环比增速.......................................18图26：本周通信行业指数走势（%）.........................................................19图27：申万各一级行业本周涨跌幅（%）.....................................................19图28：通信行业各细分板块分类............................................................19图29：细分板块本周涨跌幅（%）...........................................................19图30：通信行业本周涨跌幅前后十名........................................................20 请务必