本周策略周报指出,4月经济数据普遍低于预期,其中工业生产、社消和地产是主要拖累项。然而,央行一季度货政执行报告表示经济增长好于预期,这表明经济内生动力还不强。此外,中国和中亚峰会在西安举办,中国同中亚五国达成系列合作共识,倡议成立多边合作平台。在市场方面,北向资金回流电力设备和电子,杠杆资金流入非银与电力设备。建议关注普林格周期复苏阶段,权益、中游制造占优,以超跌+政策受益+景气向上的大科技为重点。风险提示包括:俄乌冲突超预期、通胀持续性超预期、流动性收紧超预期和疫情反复超预期。
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