消费品零售与化妆品行业周报
行业概况与市场表现
- 行业热点：本周行业热点包括《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》的发布，以及中国连锁经营协会公布的2022年中国购物中心企业TOP100、网络零售TOP100名单。社会消费品零售总额4月增长18.4%，显示出明显的恢复回升趋势。
- 行情表现：商贸零售指数本周下跌3.63%，表现弱于沪深300指数、上证指数和深证成指。年初至今，行业指数累计下跌3.65%，落后于上证指数、沪深300和深证成指的表现。
子行业与龙头公司动态
- 电商及代运营板块：阿里巴巴公布了2023年3月份季度及2023财年业绩，中国零售商业的直营及其他收入同比增长6%，主要得益于盒马和阿里健康等直营业务的增长。发发奇新一季财报显示GMV止跌回升，但其主力业务线上平台成交额依然下滑。
- 超市板块：盒马宣布启动上市计划，预计6-12个月内完成。高鑫零售发布2023财年业绩，尽管线下销售受到客流下降的影响，但可比店销售、客单价和线上营收均实现双位数增长。沃尔玛2024财年第一季度财报显示，中国区净销售额和可比销售额均呈增长趋势。
- 购百板块：银座股份披露公司及其子公司的诉讼进展情况，未对利润造成不合理影响。百胜集团发布2023财年一季报，净利润扭亏为盈。王府井接手北京世界之花项目，预计年底或明年初亮相。
- 化妆品板块：逸仙电商公布2023年第一季度业绩报告，护肤业务表现亮眼。科思股份向89名激励对象授予限制性股票，预计将对未来的净利润产生一定影响。
- 珠宝首饰板块：周大生公布4月份新增自营门店情况，共计新增12家，有助于实现二季度门店增加数的环比提升。豫园股份出售股权资产，交易主要涉及钻石相关业务，有利于公司聚焦主业，并对财务业绩产生正面影响。
推荐与关注
- 推荐标的：全渠道配置逻辑下，推荐关注零售渠道类如天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行、上海家化、珀莱雅、贝泰妮、水羊股份、可靠股份、豪悦护理、稳健医疗、百亚股份、豫园股份、周大生、老凤祥、中国黄金等。
- 风险提示：市场信心不足与转型效果低于预期的风险。
行业展望与策略
- 整体市场：商贸零售板块年初至今表现不佳，但4月社会消费品零售总额的显著增长表明消费市场有明显恢复迹象。
- 投资策略：关注零售渠道与消费品牌的长期稳定性和增长潜力，特别是那些具有创新业务模式、多元化渠道布局以及明确发展战略的公司。
结论
消费品零售与化妆品行业的本周动态展示了在政策引导和市场复苏背景下，不同细分领域的公司采取的应对措施和取得的成绩。随着政策的推动和市场需求的回暖，行业整体展现出积极的发展势头，但同时也面临着转型挑战和不确定性。投资者应关注公司的盈利能力、市场定位、创新能力以及供应链管理等方面，以做出更为明智的投资决策。
