化工行业周报概览
主要观点
-
行业周观点：化工板块本周（2023年5月15日至2023年5月19日）整体涨跌幅表现排名第九位，涨幅为0.48%，在市场整体走势中位于上游。上证综指和创业板指的涨跌幅分别为0.34%和1.16%，申万化工板块分别跑赢上证综指0.13个百分点，落后于创业板指0.69个百分点。
-
市场驱动因素：原油供给减少导致油价小幅上涨，主要产油国的减产计划和美国债务上限协议带来的市场风险偏好回暖等因素共同推动了价格变动。
-
行业展望：2023年化工行业景气度预计将呈现分化趋势，需求端压力逐步缓解，供给端行业资本开支加速落地。推荐关注合成生物学、新材料、以及地产&消费链需求复苏三条主线。
关注领域
-
合成生物学：在碳中和背景下，生物基材料凭借其性能和成本优势迎来转折点，有望在工程塑料、食品饮料、医疗等领域大规模应用。推荐关注凯赛生物、华恒生物等企业。
-
新材料：化工供应链安全的重要性凸显，新材料渗透率及国产替代进程加速，如高性能分子筛及催化剂、铝系吸附材料、气凝胶、负极包覆材料等新材料的市场占有率将提升。推荐关注中触媒、蓝晓科技、泛亚微透、晨光新材、信德新材等企业。
-
地产&消费链：在政府释放楼市松绑信号和优化疫情防控策略下，地产政策边际改善，消费及地产链化工品有望受益。
投资建议
- 合成生物学：合成生物学领域的投资机会，特别是对于传统化工企业转型的机会。
- 新材料：关注新材料领域，尤其是高性能分子筛、催化剂、铝系吸附材料、气凝胶、负极包覆材料等。
- 地产&消费链：看好地产、消费链化工品的复苏，推荐关注卫星化学、万华化学、美瑞新材、硅宝科技等企业。
行业周度跟踪
- 化工价格：本周涨幅靠前的产品包括NYMEX天然气、烧碱、WTI原油，跌幅靠前的产品为液氯、黄磷、纯吡啶。
- 价差变动：涤纶短纤、电石法PVC、烧碱、聚合MDI、纯MDI等产品的价差扩大，黄磷、PTA、PVA、己二酸、TDI等产品价差缩小。
- 供给侧动态：本周行业内共有144家企业受到产能状况的影响，新增停车检修19家，重启16家。
风险提示
- 政策调整、技术革新、知识产权争议、贸易摩擦、碳排放政策、油价波动、全球经济下滑等风险需密切关注。
结论
化工行业正经历从大规模制造向高质量制造的转变，新材料领域展现出强劲的增长潜力。在政策支持、技术创新和市场需求的驱动下，合成生物学、新材料和地产&消费链领域成为投资的热点。投资者应关注上述领域的优质企业，同时注意市场风险和潜在的政策变动。
